DJ Credit Suisse und Dt Bank wollen Huntsman-Kauf nicht finanzieren

NEW YORK (Dow Jones)--Die im vergangenen Jahr vereinbarte Übernahme des US-Chemieunternehmens Huntsman Corp für 6,5 Mrd USD durch den Wettbewerber Hexion Specialty Chemicals Inc kann nicht wie geplant an diesem Dienstag abgeschlossen werden. Die beteiligten Banken wollen die Transaktion nicht mehr finanzieren.

Die Credit Suisse Group und die Deutsche Bank AG erklärten am Dienstag, ihnen reiche das positive Votum von American Appraisal zu der Transaktion nicht aus. Der Spezialist für Unternehmensbewertungen hatte allen Beteiligten am Freitag bescheinigt, aus dem Zusammenschluss würde ein solventes Unternehmen hervorgehen.

Die Huntsman-Übernahme war auf dem Höhepunkt des Private-Equity-Booms im Juni vergangenen Jahres vereinbart worden. Seither hat sich die geschäftliche Situation bei Huntsman aber derart verschlechtert, dass Hexion und ihre Muttergesellschaft Apollo Management nach Wegen suchten, die Übernahme nicht vollziehen zu müssen.

Dagegen setzte sich Huntsman juristisch zur Wehr. Im September verpflichtete schließlich ein Gericht im US-Staat Delaware Hexion nach dreimonatigen juristischen Auseinandersetzungen zur Umsetzung des Vertrags.

Die positive Einschätzung von American Appraisal schien zuletzt auch den Banken den Wind aus den Segeln zu nehmen, die kein Interesse mehr an einer Finanzierung der Milliarden-Übernahme haben. Credit Suisse und Deutsche Bank ließen am Dienstag jedoch verlauten: "Wir haben Hexion erklärt, dass weder die Solvabilitäts-Einschätzung von American Appraisal noch die Beglaubigung der Zahlungsfähigkeit des CFO von Huntsman üblich und vernünftigerweise befriedigend ist".

Hexion und Huntsman teilten unterdessen mit, dass sie die Transaktion dennoch weiterverfolgen und abschließen wollen. Hexion forderte die Institute auf, ihren vertraglichen Verpflichtungen nachzukommen. Notfalls werde Hexion alle vertraglichen Rechte durchsetzen.

Nach Einschätzung von Analysten versuchen Deutsche Bank und Credit Suisse aus der Transaktion herauszukommen, weil sie die Kreditsumme anders als geplant höchstwahrscheinlich nicht mehr am Markt weiterplatzieren können.

Eine Entspannung auf diesem inzwischen fast zum Stillstand gekommenen Markt für Leveraged Loans zeichne sich nicht ab, so dass mit Abschreibungen auf die Kreditsumme zu rechnen sei, die nach der ursprünglichen Vereinbarung ein Volumen von 15,35 Mrd USD haben und die Refinanzierung von Schulden der beiden Fusionspartner einschließen sollte.

Hexion ist in Columbus im US-Bundesstaat Ohio ansässig und hat im vergangenen Jahr 5,81 Mrd USD umgesetzt. Mit der Übernahme von Huntsman will Hexion einer der weltgrößten Produzenten von Kunst- und Epoxidharzen sowie Klebstoffen werden.

Webseiten: http://www.hexion.com/ 
              http://www.huntsman.com/ 
              http://www.creditsuisse.com/ 
              http://www.db.com/ 
 
   - Von Katharina Bart und Donna Kardos, Dow Jones Newswires; 
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October 28, 2008 10:53 ET (14:53 GMT)

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