Aktien Zürich Schluss: Stark unter Druck - Konjunktursorgen halten an

Die Schweizer Aktien sind am Montag mit deutlichen Abschlägen aus dem Handel gegangen. Nach einer leicht negativen Eröffnung zeigte die Entwicklung immer weiter nach unten. Händler verwiesen am Morgen zunächst auf Gewinnmitnahmen nach einer starken Vorwoche. Später gewannen Rezessionsängste die Oberhand. Dabei litten insbesondere Finanzwerte und konjunktursensitive Aktien unter der schlechten Börsenstimmung.

Am Nachmittag sorgte die Eröffnung der Wall Street in Verbindung mit neuen US-Konjunkturdaten für Druck. Die Bauausgaben im Oktober fielen stärker als erwartet; der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im November rutschte auf den niedrigsten Stand seit Mai 1982. Bis zum Handelsschluss in Europa musste der Dow-Jones-Index Einbußen um 4,5 Prozent hinnehmen.

In der Schweiz brach der SMI bis Börsenschluss um 4,97 Prozent oder 289,02 Stellen auf 5.527,58 Punkte ein. Dabei war das Kurstableau tiefrot. Der 30 Titel umfassende SLI ging gar mit einem Minus von 5,85 Prozent auf 762,59 Stellen und der breite SPI mit 4,72 Prozent weniger bei 4.554,59 Punkten aus dem Handel.

Massive Kursverluste gab es bei Credit Suisse (-14,2 Prozent auf 30,60 Franken, Vorwoche +43,2 Prozent) und UBS (-12,3 Prozent auf 13,28 Franken, Vorwoche +33,5 Prozent) am Tabellenende im SMI /SLI. Händler sprachen von Gewinnmitnahmen, Medienberichten zufolge will die Eidgenössische Bankenkommission (EBK) zudem die Liquiditätsvorschriften für Großbanken verschärfen. Julius Bär verloren 5,7 Prozent auf 37,50 Franken.

Größere Kursverluste mussten auch SGS (-11,7 Prozent auf 910 Franken) nach einer negativen Unternehmensstudie von Merrill Lynch hinnehmen. Zwar habe das Management des Warenprüfkonzerns gute Arbeit in Bezug auf die Diversifikation des Geschäfts geleistet, schrieben die Analysten. Es sei aber unmöglich, dass ein Geschäft, das so stark abhängig von der Stärke des globalen Handels und der Rohstoffpreise geworden sei, nicht vom gegenwärtigen Abschwung betroffen sein werde.

Auch Syngenta (-9,9 Prozent auf 196,60 Franken) verloren deutlich. Bei dem Agrochemie-Konzern verwiesen Marktbeobachter auf jüngste Aussagen des US-Landwirtschaftsmaschinenherstellers John Deere, wonach in Westeuropa und Lateinamerika Umsatzrückgänge erwartet werden, sowie auf Portofolio-Anpassungen professioneller Anleger.

Konjunktursensitive Titel wie ABB (-8,7 Prozent auf 14,32 Franken) und Holcim (-6,9 Prozent auf 50,15 Franken) wurden von den Anlegern abgestraft. Bei den Versicherern schnitten Swiss Re (-8,9 Prozent auf 45,10 Franken) und Zurich Financial Services (ZFS) (-7,0 Prozent auf 220 Franken) schlechter ab als Baloise (-4,7 Prozent auf 64,35 Franken) und Swiss Life (-3,1 Prozent auf 72,05 Franken). Der deutsche Finanzdienstleister MLP hatte zuvor das Vorgehen von Swiss Life bei der versuchten Übernahme von MLP kritisiert den Ausstieg der Schweizer gefordert. Swiss Life hält 24,3 Prozent an dem deutschen Finanzmakler.

Logitech (-8,2 Prozent auf 14,50 Franken) gaben trotz einer Hochstufung auf "Buy" von "Neutral" durch Helvea massiv nach. Experten bezeichneten die Anhaltspunkte des Thanksgiving-Wochenendes für das diesjährige US-Weihnachtsgeschäft als durchzogen, was sich auch bei der Herstellerin von Computerzubehör bemerkbar machte.

Roche (-3,7 Prozent auf 163,80 Franken) litten unter neuen Spekulationen, dass die Finanzmarktkrise die Kreditvergabe auch für den Pharmakonzern erschweren und somit die geplante Vollübernahme der US-Tochter Genentech in Gefahr bringen könnte.

Die ebenfalls defensiven Nestle (-2,5 Prozent auf 42,86 Franken) und Novartis (-2,1 Prozent auf 55,30 Franken) hielten sich im oberen Tabellendrittel. In Analystenkreisen machten sich erneut Zweifel über den Sinn der weiteren Alcon-Übernahme durch den Pharmariesen breit. Den Analysten von Cheuvreux zufolge vernichtet die geplante Transaktion Wert für die Aktionäre.

Als einziger Wert im Plus und damit an der Tabellenspitze im SMI /SLI schlossen Actelion (+0,2 Prozent auf 54,75 Franken).

Im breiten Markt standen AMS (-14,4 Prozent) unter Verkaufsdruck. Die Chipherstellerin hat aus Währungsabsicherungen einen größeren Verlust erlitten und erwartet daher für das Geschäftsjahr 2008 ein "signifikant negatives" Finanzergebnis.

Ferner ging der weltweite Markt für Halbleiter im Oktober zurück. Auch Micronas (-8,5 Prozent) und vor allem Elma Electronics (-20,0 Prozent) wurden verkauft. Esmertec verloren vor einem für diese Woche angekündigten Business Update 14,5 Prozent.

Aryzta (+3,7 Prozent) konnten dagegen von den vorbörslich publizierten Umsatzzahlen zum ersten Quartal profitieren, die die Analysten als "erfreulich" werteten./cc/AWP/stw

AXC0200 2008-12-01/18:40