DJ GMAC schließt Schuldenswap unter Zielvorgabe ab
NEW YORK (Dow Jones)--Der Auto- und Hypothekenfinanzierer GMAC LLC hat seine viermal verlängerte Schuldenrestrukturierung abgeschlossen. Insgesamt seien Titel im Volumen von 21,2 Mrd USD umgeschuldet worden, teilte das Unternehmen am Mittwoch mit. Die Umschuldung war im Zuge der Umwandlung in eine Bankholding erforderlich geworden.
Ursprünglich wollte GMAC Schulden im Volumen von 38 Mrd USD tauschen und hatte auf die Annahme des Swaps durch 75% der Inhaber gesetzt.
Angedient wurden laut GMAC Papiere für 17,5 Mrd USD Nennwert bzw 59% der ausstehenden Papiere von GMAC sowie Papiere für etwa 3,7 Mrd USD (39%) der ResCap. GMAC war vor allem aufgrund der Probleme bei ihrem Hypothekenfinanzierer Residential Capital LLC (ResCap) in finanzielle Bedrängnis geraten. Zudem machte ihr der Rückgang der Automobilkäufe in den USA zu schaffen.
An die GMAC-Investoren würden neue Papiere für insgesamt 14,5 Mrd USD ausgegeben, an jene der ResCap Papiere für 1,17 Mrd USD, hieß es von GMAC.
Zum Umfang des aufgrund des Swaps aufgebrachten Kapitals wollte sich Sprecherin Gina Proia nicht äußern. Der Schuldentausch habe "signifikant" zu den Kapitalerhöhungsbemühungen der Gesellschaft beigetragen, hieß es nur. Weitere Einzelheiten dürfte GMAC bei Vorlage der Zahlen für das vierte Quartal nennen. Einen Termin für die Veröffentlichung nannte die Sprecherin nicht.
Die Ratingagentur Standard & Poor's senkte nach der Bekanntgabe des Umtauschergebnisses die Bonität von GMAC und ResCap. Einigen Anleihenbesitzern sei weniger als der Nennwert gezahlt worden, schreibt S&P. Es habe sich um eine "unglückliche" Transaktion gehandelt. Das langfristige Counterparty Credit Rating liege nun bei "selective default".
Der Schuldenswap ist nicht nur für GMAC selbst von Bedeutung. Er ist auch ein entscheidender Faktor für die um den Fortbestand kämpfende einstige Muttergesellschaft General Motors Corp (GM). GM hält derzeit noch 49% an GMAC, die restlichen Anteile liegen bei einer Investorengruppe um die Beteiligungsgesellschaft Cerberus.
GMAC stellt den Großteil der Kredite für GM-Händler und auch für Endkunden. GM verzeichnet seit Monaten Rückgänge beim Automobilabsatz in den USA. Am Montag hatte die US-Regierung dem Finanzierer unter die Arme gegriffen und ihm 5 Mrd USD aus dem ursprünglich für die Banken geschnürten Rettungspaket TARP zur Verfügung gestellt. Zudem reichte das Finanzministerium einen Kredit von 1 Mrd USD an GM heraus, damit diese an einer Bezugsrechtsemission von GMAC teilnehmen kann. Aufgrund der Probleme bei der Mittelaufnahme war die Auto-Kreditvergabe durch GMAC im dritten Quartal auf Jahressicht um 22% eingebrochen.
GM reagierte am Dienstag prompt und bietet Kunden nun für fünf Modelle eine Null-Prozent-Finanzierung an. Zuvor hatte GMAC angekündigt, sie werde, nun da ihr Mittel zur Verfügung stünden, den Kreis der Kreditberechtigten erweitern. Die Aussichten für die Automobilbranche sind nach Ansicht von Beobachtern allerdings unverändert düster. So sank der Index für das Verbrauchervertrauen in den USA auf ein Rekordtief.
Webseite: http://www.gmac.com
-Von Kerry E. Grace, Dow Jones Newswires; (Kate Haywood und Kathy Shwiff haben
zu dem Bericht beigetragen)
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