AKTIE IM FOKUS: Heidelberger Druck bei L&S schwach - Kapitalerhöhung belastet

Belastet durch eine geplante Kapitalerhöhung sind die Aktien von Heidelberger Druck am Dienstag vorbörslich abgerutscht. Die Papiere des Druckmaschinenherstellers vorloren bei Lang & Schwarz bis 8.40 Uhr 6,33 Prozent auf 8,16 (Xetra-Schluss: 8,71) Euro. Der Gesamtmarkt wird gleichzeitig ebenfalls schwächer erwartet. Der X-Dax lässt für den Leitindex eine um 0,65 Prozent tiefere Eröffnung bei 6.085 Punkten erwarten.

Der angeschlagene Druckmaschinen-Hersteller Heidelberger Druck will mit einer Kapitalerhöhung seine Schulden abbauen und zugleich seine Eigenkapitalstruktur verbessern. Insgesamt soll die vom Vorstand vorgeschlagene Barkapitalerhöhung mit Bezugsrecht der bestehenden Aktionäre einen Bruttoerlös von rund 420 Millionen Euro bringen, teilte Heidelberger Druckmaschinen am Dienstag in Heidelberg mit. "Die beabsichtigte Kapitalerhöhung ist ein wichtiger Bestandteil unseres Refinanzierungsplans", sagte Finanzchef Dirk Kaliebe. "Sie soll unsere Kapitalstruktur stabilisieren und uns in die Lage versetzen, die Anforderungen an ein Investment Grade zu erfüllen."

KAPITALERHÖHUNG MITTELFRISTIG POSITIV

Händler verwiesen darauf, dass der Kapitalbedarf zwar längst bekannt sei. Gleichwohl sei die Kapitalerhöhung zunächst eine Kursbelastung. "Die Verschuldung wird zwar massiv reduziert und damit auch die Zinsverbindlichkeiten", sagte ein Börsianer. "Die Unsicherheit über die genauen Bedingungen dürfte die Aktie jedoch bis zur Hauptversammlung belasten." Die ebenfalls vorgelegten endgültigen Zahlen werteten Marktteilnehmer indes in einer ersten Reaktion als im Rahmen der Erwartungen.

Auch ein weiterer Marktteilnehmer sieht den Schritt erst mittelfristig positiv. Das Hauptthema sei die beabsichtigte Einstufung als Investment Grade und die damit verbundene Möglichkeit, neue Investorenkreise anzusprechen. Zunächst belaste die "recht große Kapitalerhöhung" mit dem geplanten zusätzlichen Angebot von bis zu 156.086.868 neuen Stückaktien. Die vorgelegten endgültigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr brachten laut Börsianern indes keine Überraschung./ag/rum

ISIN DE0007314007

AXC0039 2010-06-15/08:58