ANALYSE: Equinet belässt Freenet auf 'Buy' - Ziel 12,50 Euro

Equinet hat die Aktie von Freenet nach endgültigen Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 12,50 (Kurs: 10,485) Euro belassen. Auch wenn der Mobilfunkanbieter seine Prognosen für die Betriebskosten verfehlt habe, sei die Entwicklung der Kostensituation insgesamt nicht enttäuschend, schrieb Analyst Adrian Pehl in einer Studie vom Dienstag. Freenet habe hinsichtlich der Personalkosten und anderer Ausgaben gute Arbeit geleistet. Es sei jedoch enttäuschend, dass es zunächst keinen konkreten Ausblick auf 2010 gegeben habe.

Die endgültigen Zahlen, die aus dem vorgelegten Geschäftsbericht hervorgingen, hätten den bereits bekannten vorläufigen Ergebnissen entsprochen, so Pehl. Mit Blick auf die fehlende konkrete Zielsetzung für 2010 meinte er, er glaube dennoch an das Geschäftsmodell des Unternehmens, auch wenn Freenet ihm dies ein bisschen erschwere. Das Mobilfunkgeschäft dürfte seines Erachtens im laufenden Jahr nicht allzu schwankungsanfällig sein, weshalb Aussagen zum Umsatz und operativem Ergebnis zu Jahresanfang angemessen sein dürften und zudem im weiteren Jahresverlauf eingegrenzt werden könnten. Pehl wartet nun auf weitere Details aus der Analystenkonferenz am Nachmittag.

Entsprechend der Einstufung "Buy" rechnen die Analysten von Equinet mit einem Gesamtertrag der Aktien in den kommenden zwölf Monaten von mehr als 15 Prozent./ck/fat

Analysierendes Institut Equinet.

ISIN DE000A0EAMM0

AXC0104 2010-03-16/13:40