Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Votum für die Aktie des steirischen Leiterplattenhersteller AT&S (Austria Technologie & Systemtechnik) von "Hold" auf "Reduce" gesenkt. Zudem haben sie ihr Kursziel für die Titel von 9,7 auf 8,7 Euro gekürzt. Ihr Vorgehen begründen die Analysten unter anderem mit der momentanen Abhängigkeit der AT&S von steigenden "iPhone"-Verkäufen bei Apple.
Dem Apple-Zulieferer AT&S fehle zudem Steigerungspotenzial in anderen Segmenten, was das inhärente Risiko von weiteren Dämpfern erhöhe. Zudem rechnen die RCB-Experten damit, dass sich die divergierenden Entwicklungen in den Sparten "Mobile Devices" und "Industrial/Medical" in den nächsten Quartalen fortsetzen werden. Entgegen früherer Analysen erwarten sie eine weitgehend volle Kapazitätsauslastung im AT&S-Werk in Shanghai, das zur Gänze für die "Mobile Devices"-Sparte produziert. Im Gegensatz dazu rechnen sie im Leobener Werk, wo für die vergleichsweise kleine Sparte "Industrial/Medical" produziert, weniger Auslastung als zuvor.
Beim Gewinn je Aktie erwarten die RCB-Analysten 1,04 Euro für 2012, 1,17 Euro für 2013 und 1,22 Euro für 2014. Ihre Dividendenschätzung beläuft sich 2012 auf 0,33 Euro, 2013 auf 0,40 Euro und 2014 auf 0,42 Euro.
Analysierendes Institut RCB
(Schluss) emu/ger
WKN 922230 ISIN AT0000969985 WEB http://www.ats.net
AFA0012 2012-01-31/11:12
ISIN: AT0000969985
