ANALYSE: WestLB nimmt K+S in 'Focus List' auf - Ziel runter auf 50 Euro, 'Buy'

Die WestLB hat die Aktie von K+S in die "Large Cap Focus List" aufgenommen und die Einstufung auf "Buy" belassen. Das Kursziel habe er jedoch von 58,00 auf 50,00 Euro gesenkt (Kurs: 40,47 Euro), schrieb Analyst Wolfgang Fickus in einer Studie vom Dienstag. Die Bewertung der Aktie preise derzeit ein Platzen der Kalisalz-Blase ein, obwohl der Markt für Agrarrohstoffe relativ positive Signale sende.

Die geringen Erwartungen für den Kali-Markt bergen Fickus zufolge Chancen für eine Ergebnisüberraschung des Streusalz- und Düngemittelkonzerns. Positiv auf Umsatz und Gewinn wirke sich auch der zuletzt relativ starke US-Dollar aus. Insofern habe die Aktie Aufwärtspotenzial und sei ein "klarer Kauf".

In puncto Zielsenkung verwies der Experte auf einen Wechsel seines Bewertungsmodells. Zudem habe er seine Ergebnisprognosen für die Jahre 2011 bis 2013 um fünf bis acht Prozent reduziert. Grund dafür sei das schnee- und eisarme Winterwetter, das die Streusalznachfrage schmälert.

Mit der Einstufung "Buy" geht die WestLB davon aus, dass die gesamte Wertentwicklung der Aktie in den nächsten zwölf Monaten über plus 20 Prozent liegen wird./ajx/edh/la

Analysierendes Institut WestLB.

ISIN DE000KSAG888

AXC0177 2012-02-07/14:46