Die Experten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben am Dienstag ihr Kursziel für die Titel der heimischen Agrana von 87,00 auf 94,5 Euro nach oben revidiert. Das Votum für die Papiere des Frucht-, Stärke- und Zuckerkonzerns wurde von "hold" auf "buy" gesetzt.
Die erwarteten Ergebnisse für das vierte Quartal, ebenso der prognostizierte Dividendenvorschlag von 3,50 Euro je Aktie, ließen auf "exzellente Geschäftszahlen" schließen, hieß es. Die Prognose für den Gewinn je Aktie 2011/12 wurde auf 10,90 Euro angehoben, das würde gegenüber dem Vorjahr einem Gewinnzuwachs von 35,6 Prozent entsprechen. Ein Treiber dafür waren, wie aus der jüngsten Analyse hervorgeht, hohe Zuckerpreise, welche die Umsätze in der Zucker-Division begünstigt hätten. Für Zucker sei jedoch mit einem Preisverfall von 10 bis 15 Prozent für 2012/13 zu rechnen.
Mit geringeren Einnahmen für das kommende Geschäftsjahr sei außerdem im Stärkesegment zu rechnen, indes wird die Performance im Fruchtbereich als weiter steigend erwartet. Die Margen für das neue Geschäftsjahr würden sämtliche bis dato verzeichnete Ergebnisse übertreffen, die von der Agrana für 2013/14 geplanten Investitionen würden zudem Spitzen-Wachstumsraten erwarten lassen. Trotz eines - das zukünftige Aktienpotenzial limitierenden - Einnahmerückganges für 2012/13, sehen die Experten Agrana-Titel insgesamt mit etwa 15 Prozent unterbewertet, basierend auf den Zahlen aus dem Discounted-Cash-Flow (DCF) und bei Ergebnisvergleichen innerhalb der Branche.
Zum Vergleich: Die Aktie der Agrana notierte an der Wiener Börse am Dienstag frühen Nachmittag bei einem Kurs von 82,42 Euro mit einem leichten Plus von 0,42 Prozent.
Analysierendes Institut Raiffeisen Centrobank
(Schluss) fpr
WKN 60370 ISIN AT0000603709 WEB http://www.agrana.com
AFA0051 2012-04-03/14:47
ISIN: AT0000603709
