Angesichts niedrigerer Ergebnisprognosen haben die Analysten der Erste Group ihr Kursziel für die Palfinger-Anteilsscheine von 22,30 auf 20,10 Euro gesenkt. Das Anlagevotum "Accumulate" wurde hingegen bestätigt.
Vor dem Hintergrund eines soliden Wachstumes außerhalb Europas rechnen die Experten mit einem Umsatzplus von 7 Prozent (auf Jahresbasis) für das erste Quartal 2012. Operativ werden für das operative Ergebnis (EBIT) 15,40 Mio. Euro und 8,9 Mio. Euro für den Periodenüberschuss prognostiziert.
Mittelfristig für die Jahre 2013 und 2014 sieht die Erste Group das chinesische Joint Venture als wichtigsten Umsatztreiber. Für diese beiden Perioden soll der Gesamtumsatz um 11 (2013) respektive um 9,5 Prozent (2014) zulegen, so die Analysten. Fraglich sei hingegen die Rentabilität in China.
Daneben bewerten die Analysten die Zukunft der gegenwärtig verlustbringenden Division "Area Units" als einen entscheidenden Faktor für die kommenden Jahre. Die Frage ist ob die Division den Turnaround schafft, so die Erste Group.
Für 2012 werden eine Gewinn von 1,19 und eine Dividende von 0,38 Euro je Aktie prognostiziert. Für 2013 und 2014 lauten die Schätzungen auf: 1,53 (Gewinn 2013) und 0,46 (Dividende 2013) bzw. 1,76 (Gewinn 2014) und 0,53 (Dividende 2014) Euro je Anteilsschein.
Zum Vergleich: Gegen 11.40 Uhr notierten die Palfinger-Anteilsscheine an der Wiener Börse mit einem Aufschlag von 1,11 Prozent bei 18,20 Euro.
Analysierendes Institut Erste Group
(Schluss) szk
WKN 75830 ISIN AT0000758305 WEB http://www.palfinger.com
AFA0029 2012-04-30/11:46
ISIN: AT0000758305
