ANALYSE: DZ Bank belässt Deutsche Post auf 'Kaufen' - Fairer Wert 18 Euro

Die DZ Bank hat die Aktien der Deutschen Post nach der Vorlage von Quartalszahlen auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 18,00 Euro belassen (Kurs: 14,275 Euro). Der Logistikkonzern sei gut in das Jahr 2012 gestartet, schrieb Analyst Robert Czerwensky in einer Studie vom Dienstag. Der Umsatz habe sowohl seine Prognosen als auch die durchschnittlichen Marktschätzungen übertroffen. Auch der operative Gewinn sowie das Nettoergebnis nach Minderheiten hätten positiv überrascht.

"Wir möchten die Stabilisierung des Briefgeschäftes und das insgesamt gute Kostenmanagement hervorheben", fuhr der Experte fort. Wegen der starken weltweiten Marktposition insbesondere in Asien habe zudem das DHL-Geschäft sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis zugelegt.

In der Express-Sparte habe der Reingewinn etwas weniger deutlich zugelegt als der Umsatz. Czerwensky begründete dies mit schrittweisen Investitionen in das Flugnetzwerk. Im Geschäftsfeld Supply Chain, das Lager- und Lagertransport-Dienstleistungen umfasst, sei der Gewinn vor Zinsen und Steuern unter anderem dank der höheren Umsätze und weiterer Vertragsoptimierungen gestiegen.

Mit der Einstufung "Kaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./la/rum

Analysierendes Institut DZ Bank

ISIN DE0005552004

AXC0263 2012-05-08/15:24