ANALYSE: WestLB belässt K+S nach Zahlen auf 'Buy' - Ziel 47 Euro

Die WestLB hat die Einstufung für die K+S-Aktien nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 47,00 Euro belassen (Kurs: 35,615 Euro). Der Dünger- und Salzproduzent habe im ersten Quartal überwiegend besser abgeschnitten als erwartet, schrieb Analyst Wolfgang Fickus in einer Studie vom Mittwoch.

Mit Blick auf die einzelnen Geschäftssparten habe das Kali- und Magnesiumgeschäft positiv überrascht. Vor allem die Erlöse in Übersee hätten unerwartet deutlich zugelegt. In Europa hingegen sei die Entwicklung hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Auch der Umsatz mit Auftausalzen enttäuschte dem Experten zufolge.

Der Verkauf des Stickstoffdüngergeschäfts an die russische Eurochem sei ein strategischer Meilenstein und dürfte die operative Profitabilität des Unternehmens deutlich verbessern. Zudem bewertete Fickus es als positiv, dass der derzeitige Vorsitzende der amerikanischen K+S-Tochter Morton Salt, Mark Roberts, in den Vorstand des Kasseler Unternehmens berufen wurde. Dort übernimmt er die Verantwortung für den Geschäftsbereich Salz. Roberts sei ein sehr erfahrener Manager, schrieb Fickus. Seine Berufung sei zudem ein erstes sichtbares Zeichen der Internationalisierung des Vorstandes.

Mit der Einstufung "Buy" geht die WestLB davon aus, dass die gesamte Wertentwicklung der Aktie in den nächsten zwölf Monaten über plus 20 Prozent liegen wird./la/rum

Analysierendes Institut WestLB.

ISIN DE000KSAG888

AXC0243 2012-05-09/14:44