ANALYSE: Berenberg Bank hebt Wincor Nixdorf auf 'Buy' - Ziel 35 Euro

Die Privatbank Berenberg hat Wincor Nixdorf von "Hold" auf "Buy" hochgestuft, das Kursziel aber auf 35,00 Euro (Kurs: 30,47 Euro) belassen. Nachdem der Aktienkurs und die Markterwartungen nach zwei Gewinnwarnungen deutlich gesunken seien, biete die gedrückte Stimmung nun eine Chance, schrieb Analyst Stephan Klepp in einer Studie vom Donnerstag. Für das Kaufvotum nannte der Experte fünf Gründe. Die Unternehmensstrategie, die Kostenführerschaft durch eine Restrukturierung wiedererlangen zu wollen, sei vernünftig. Zudem dürfte sich das bereinigte Geschäft im zweiten Geschäftshalbjahr verbessern. Für die Aktien sprächen auch die soliden Bilanzkennziffern sowie die gute Barmittelgenerierung. Kurzfristig könnte die Nachfrage nach den Papieren davon profitieren, dass sich Leerverkäufer eindecken.

EUROPÄISCHER BANKENMARKT SOLLTE SICH ERHOLEN

Nach Meinung des Analysten müssten die europäischen Finanzinstitute früher oder später Geld in neue Technik stecken, da sie ihre Instandhaltungsinvestition en 2008/09 eingefroren hätten. Da der Hersteller von Geldautomaten und Kassensystemen circa 50 Prozent der Erlöse in Europa (exklusive Deutschlands) erziele, sollte dieser Nachfragestau irgendwann zu einer Phase starken Wachstums führen. Der Zeitpunkt lasse sich allerdings nicht vorhersagen.

Mit der Empfehlung "Buy" sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 10 Prozent für die Aktie./mis/rum

Analysierendes Institut Berenberg.

ISIN DE000A0CAYB2

AXC0302 2012-05-10/14:56