Original-Research: Kinghero AG - von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu Kinghero AG
Unternehmen: Kinghero AG ISIN: DE000A0XFMW8
Anlass der Studie: Researchnote Empfehlung: Kaufen Kursziel: 35,00 Euro Letzte Ratingänderung: - Analyst: Felix Gode
Insgesamt lag die Kinghero AG mit der Umsatzentwicklung im Q1 2012 im Rahmen unserer Erwartungen. Die Ziele für 2012 halten wir vor diesem Hintergrund für unverändert als erreichbar und bestätigen unsere Umsatzerwartung von 125,27 Mio. EUR. Auch unsere bisherige Ergebniserwartung belassen wir nach den Zahlen zum Q1 2012 unverändert bestehen und gehen von einem EBIT in Höhe von 29,44 Mio. EUR aus.
Dabei wird sich voraussichtlich die gute Umsatzentwicklung der eigenen Flagship-Stores positiv auswirken und sowohl umsatzseitig einen entscheidenden Wachstumsbeitrag liefern, als auch die Rohertragsmarge stabilisieren. Auf Grund der gesteigerten Kostenstruktur im Rahmen der Flagship-Stores ist zwar auch von steigenden absoluten EBIT-Zahlen auszugehen, jedoch wird die EBIT-Marge voraussichtlich nur auf dem Niveau des Vorjahres ausfallen.
Vor dem Hintergrund der guten Entwicklung im Q1 2012 sowie der soliden Aussichten, halten wir die Aktie der Kinghero AG nach wie vor für unterbewertet. Unser Kursziel von 35,00 EUR bestätigen wir entsprechend der unverändert belassenen Schätzungen. Auch das Rating KAUFEN behalten wir bei.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11649.pdf
Kontakt für Rückfragen Jörg Grunwald Vorstand GBC AG Halderstraße 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de ++++++++++++++++ Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: www.gbc-ag.de/index.php/publisher/articleview/frmCatId/17/frmArticle ID/98/ ++++++++++++++++
übermittelt durch die EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE000A0XFMW8
AXC0166 2012-06-06/14:36
