Langzeitwirksamkeits- und Unbedenklichkeitsdaten für Gilenya - wir erwarten keine nennenswerten Auswirkungen auf die Zahlen - Hold Rating und Kursziel von CHF 50 bestätigt
FACTS & COMMENT
Wirksamkeitsdaten aus der TRANSFORMS Anschlussstudie: Die Studie mit Gilenya zeigte ein niedriges Niveau von klinischer und MRI Aktivität. Patienten, die von einer Behandlung mit Avonex auf Gilenya in einer Open-Label-Studie umgestellt wurden, wiesen einen reduzierten ARR-Anteil (n.s., n=167) und eine Verlangsamung des Gehirnschwundes auf.
Aktualisierter Unbedenklichkeitsbericht : Bezüglich der Unbedenklichkeitsbewertung gab es in der Anschlussstudie im Vergleich zur FREEDOMS Kernstudie neue Hinweise hinsichtlich der Unbedenklichkeit.
Nächster Kursimpuls : 2Q12-Ergebnis (=)
OUR CONCLUSION
Die vorgelegten Ergebnisse der Studie sind eine Aktualisierung der Zahlen von der AAN, auf der Novartis die Langzeitergebnisse von 4 Jahren vorstellte. Daher werden sie kaum nennenswerte Auswirkungen auf die Zahlen von Gilenya haben, wo wir mit einen Spitzenumsatz von USD 2.2 Mrd. rechnen. Der stärkste Konkurrent von Gilenya, BG-12, der ein sehr sauberes Unbedenklichkeitsprofil hat, wurde bei der FDA eingereicht und eine Entscheidung wird gegen Jahresende erwartet. Wir bestätigen unser Hold Rating und das Kursziel von CHF 50.
Quelle: Vontobel
