ANALYSE: Citigroup senkt Eon auf 'Sell - Ziel hoch auf 15 Euro

Die US-Bank Citigroup hat Eon von "Neutral" auf "Sell" abgestuft, das Kursziel aber von 14,50 auf 15,00 (Kurs: 16,645) Euro angehoben. Der Energiekonzern habe zwar die Lieferverhandlungen mit dem russischen Gasproduzenten Gazprom erfolgreich abgeschlossen, doch die operativen Geschäftsbedingungen in Europa hätten sich verschlechtert, schrieb Analystin Sofia Savvantidou in einer Studie vom Mittwoch. Sie habe ihre Gewinnschätzung je Aktie für das laufende Jahr um 62 Prozent angehoben, um die einmalige Kompensationszahlungen von Gazprom und positive Steuereffekte zu berücksichtigen.

Die langfristigen Schätzungen habe sie hingegen wegen ihrer Erwartungen für die Konjunktur und die Entwicklung der Rohstoffpreise leicht reduziert, so die Expertin weiter. Falls der Energieerzeugungsmarkt schwach bleibe, Eon seine Kostensenkungsziele nicht erreiche oder der Preisabstand zwischen Öl und Gas wieder auf mehr als fünf Euro je Megawattstunde steige, werde der Druck auf die Unternehmensgewinne zunehmen.

Mit der Einstufung "Sell" sagt Citigroup der Aktie für die kommenden zwölf Monate einen negativen Gesamtertrag voraus./gl/rum

Analysierendes Institut Citigroup.

ISIN DE000ENAG999

AXC0135 2012-07-04/13:57