Die Commerzbank hat die Einstufung für Celesio auf "Buy" mit einem Kursziel von 19,00 Euro belassen. Nach den Verkäufen von Movianto und Pharmexx sowie angesichts der geplanten Veräußerung von DocMorris dürfte der Pharmagroßhändler für 2011 einen rückwirkend bereinigten operativen Gewinn (EBITDA) aus fortgeführter Geschäftstätigkeit bekanntgeben, um dem Markt einen Referenzpunkt zu geben, schrieb Analyst Volker Braun in einer Studie vom Donnerstag. Da dieser Wert geringer als der bisherige sein dürfte, könnten die Markterwartungen für 2012 und die folgenden Jahre sinken. Zudem könnten Firmenwertabschreibungen für DocMorris für Irritationen sorgen. Da das Cashflow-Profil sich aber kaum ändern dürfte, sei es beim Kursziel geblieben.
AFA0031 2012-08-09/11:24
ISIN: DE000CLS1001
