Original-Research: 7days music entertainment AG - von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu 7days music entertainment AG
Unternehmen: 7days music entertainment AG ISIN: DE000A1EWXW8
Anlass der Studie: Research Studie Anno Empfehlung: Kaufen Kursziel: 1,10 EUR Letzte Ratingänderung: Analyst: Philipp Leipold, Felix Gode
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2011 konnte die 7days music entertainment AG hinsichtlich der erzielten Umsatzentwicklung Fortschritte verzeichnen. Auf Ebene der AG legten die Umsatzerlöse in 2011 wieder deutlich zu. Nach einem Umsatz von 1,55 Mio. EUR in 2010 konnte in 2011 ein Wachstum von über 50 % auf 2,36 Mio. EUR erzielt werden. Damit konnte der rückläufige Umsatztrend der vergangenen Jahre umgedreht werden. Verantwortlich für den Zuwachs zeigten sich dabei unter anderem die Künstler Laith Al-Deen, Eko Fresh und Hansi Hinterseer.
Mit Hilfe des erweiterten Künstlerrepertoires sowie den neuen Erlösmöglichkeiten aus der Vermarktung des sog. Jack-White-Katalogs gehen wir auch für das laufende Geschäftsjahr 2012 von einer positiven Umsatzentwicklung aus. Wir prognostizieren dementsprechend einen Umsatzanstieg um 52,3 % auf 3,60 Mio. EUR. Das Ziel der Gesellschaft ist zudem die Ausweitung der Aktivitäten im Bereich Künstlermanagement sowie dem Verlagsgeschäft. Hierdurch erschließt sich das Unternehmen größere Potenziale in der Vermarktungskette der Musikindustrie. Durch die vertikale Diversifizierung soll die Abhängigkeit von den reinen Tonträgerverkäufen reduziert werden. Dieser Trend zu zusätzlichen Einnahmequellen wie durch das Künstler- und Veranstaltungsmanagement ist bei vielen im Musikmarkt tätigen Unternehmen zu erkennen.
Auf der Ergebnisseite erwarten wir für 2012 infolge der umgesetzten Kosteneinsparungen in Verbindung mit dem Umsatzanstieg die Rückkehr in die Gewinnzone. Dies wurde vom Unternehmen auf der diesjährigen Hauptversammlung bestätigt. Das EBIT für 2012 sehen wir mit 0,08 Mio. EUR leicht positiv.
In unserem DCF-Bewertungsmodell haben wir ein neues Kursziel auf Basis unserer Prognosen von 1,10 EUR (bisher: 1,75 EUR) ermittelt. EUR. Damit haben wir unser Kursziel deutlich nach unten angepasst. Wir bestätigen jedoch unsere Kaufempfehlung für die Aktie der 7days music entertainment AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11692.pdf
Kontakt für Rückfragen Jörg Grunwald Vorstand GBC AG Halderstraße 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de ++++++++++++++++ Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: www.gbc-ag.de/index.php/publisher/articleview/frmCatId/17/frmArticle ID/98/ ++++++++++++++++
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE000A1EWXW8
AXC0080 2012-08-15/10:31
