Original-Research: MS Industrie AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu MS Industrie AG
Unternehmen: MS Industrie AG ISIN: DE0005855183
Anlass der Studie: Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 10.09.2012 Kursziel: 2,73 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 09.05.2012, zuvor Spekulativ kaufen Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen
HIGHLIGHTS:
+ Tochter steigert Erlöse um 48,6 Prozent + Konzern-EBIT legt 75,7 Prozent zu + Reger Auftragseingang in den ersten 6 Wochen von Q3 + Aktie günstig bewertet
FAZIT:
Die Maschinenfabrik Spaichingen, die Kernbeteiligung des MS Industrie-Konzerns, hat in den ersten sechs Monaten 2012 den Umsatz um 48,6 Prozent auf 76,7 Mio. Euro gesteigert. Trotz der Eintrübung der konjunkturellen Rahmenbedingungen signalisiert der Auftragseingang in den ersten sechs Wochen des dritten Quartals eine Fortsetzung des Aufwärtstrends auch im zweiten Halbjahr. Da zudem von dem für das Gesamtjahr vorgesehenen und angekündigten Investitionsvolumen in Höhe von 12,8 Mio. Euro bereits 90 Prozent bis Ende Juni realisiert wurden, ist das Unternehmen auch hinsichtlich seiner Kapazitäten für eine Fortsetzung des Wachstumskurses gewappnet. Hiervon dürfte nun nicht nur die Maschinenfabrik Spaichingen, sondern auch der Gesamtkonzern profitieren. Für das Gesamtjahr rechnen wir deswegen für den Konzernumsatz mit einem weiteren Wachstum auf 169,4 Mio. Euro sowie einem Gewinn von 3,5 Mio. Euro. Doch damit dürfte noch lange nicht Schluss sein. Aufgrund der aussichtsreichen Positionierung erwarten wir auch für die Folgejahre weitere Zuwächse und sehen auf dieser Basis den fairen Wert bei 2,73 Euro je Aktie. Unser Urteil lautet deswegen unverändert 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11738.pdf
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ISIN DE0005855183
AXC0038 2012-09-10/09:01
