Original-Research: amalphi ag - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu amalphi ag
Unternehmen: amalphi ag ISIN: DE0008131350
Anlass der Studie: Basisstudien-Update Empfehlung: Neutral seit: 5.10.2012 Kursziel: 1,54 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Montae Letzte Ratingänderung: 5.10.2012, vormals VERKAUFEN Analyst: Rüdiger Holzammer
Mit gezieltem Maßnahmenpaket versucht das neue Management die amalphi ag wieder 'auf Kurs' zu bringen
HV im August bietet Podium zum Ausdruck der Unzufriedenheit Der zwischenzeitlich neu berufene Vorstand der amalphi ag (ISIN DE0008131350, Entry Standard, AMI) konnte während der HV lediglich die aufgearbeitete Vergangenheitsbewältigung verkünden. Vorgestellt wurde jedoch auch ein Maßnahmenkatalog zur Restrukturierung: - Einleitung eins umfangreichen Kostensenkungsprogramms; - Optimierung interner Prozesse; - Ausrichtung der Organisation auf profitables Wachstum.
Halbjahresergebnis 2012 enttäuscht abermals Zum Halbjahr meldet die Gesellschaft im Juli 2012 einen Umsatz von EUR 1,87 Mio. und einen operativen Verlust von EUR 0,8 Mio., weit unterhalb der entsprechenden Vorjahresergebnisse. Die Unterschreitung des Grundkapitals um 50% ist angezeigt.
Gesellschaft wird u.E. erst im kommenden Jahr den turn-around erreichen. Umsatz 2012: erwarten wir mit ca. 4,5 Mio. etwa auf Vorjahresniveau EBIT 2012: erwarten wir mit ca. -0,82 Mio. leicht verbessert ggü. Vorjahr Ergebnis nach Steuern wird in 2012 durch Restrukturierungsaufwand weiter belastet sein.
Sicherung der Liquidität hat hohe Priorität Planung einer weiteren Kapitalmaßnahme als Bezugsrechtsangebot wurde Mitte September 2012 bekannt gegeben. Siehe Pressemitteilung der Gesellschaft.
Die amalphi Aktie ist mit einem Wert von EUR 1,54 fair bewertet. Den Titel setzen wir auf 'Neutral'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11770.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.ht ml.
Kontakt für Rückfragen BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, Rüdiger Holzammer, Mainzer Landstr. 61, 60329 Frankfurt T: 069 - 71 91 838-44 ruediger.holzammer@bankm.de
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ISIN DE0008131350
AXC0074 2012-10-05/11:41
