Ralph Wiechers geht fest davon aus, dass die Maschinenbau-Branche die schlimmsten Etappen der Eurokrise überstanden hat: "Wir haben in den letzten vier Monaten drei Monate mit Plusraten bezüglich der Auftragseingänge gehabt. Es sind wichtige Entscheidungen gefallen. In China hat es einen Machtwechsel gegeben, die Europäer sind wieder zuversichtlich und die Frühindikatoren zeigen nach oben. Insgesamt trauen wir uns ein kleines Plus zu." Und Wiechers deutet auch gleich darauf hin, wo die zukünftigen Märkte des Maschinenbaus liegen: "China ist enorm wichtig für uns. Deutschland rangiert bezüglich des Maschinenbaus im oberen Segment. Wenn man Märkte mit großem Volumen bedienen will, muss man allerdings auch in das mittlere Segment vordringen. Daher müssen wir mit unseren Produkten und Entwicklungen nach China gehen, vor Ort bedienen und am dortigen Wachstum partizipieren."
Während Halbleiter- und KI-Infrastrukturwerte von einem Hoch zum nächsten jagen, wurden viele Software-Aktien in den vergangenen Monaten regelrecht aus den Depots gedrängt. Die Angst vor Disruption hat Investoren zu einem radikalen Strategiewechsel veranlasst – mit der Folge, dass zahlreiche Qualitätsunternehmen heute auf Mehrjahrestiefs notieren.
Doch genau hier entsteht eine seltene Chance. Denn während die Bewertungen im Halbleitersektor inzwischen auf ambitionierten Niveaus liegen, ist der Bewertungsabschlag bei Software-Titeln so hoch wie seit Jahren nicht mehr. Gleichzeitig liefern viele Unternehmen weiterhin starke Wachstumszahlen und integrieren KI erfolgreich in ihre Geschäftsmodelle. Die Diskrepanz zwischen Kursentwicklung und operativer Stärke könnte sich schon bald auflösen.
Für Anleger bedeutet das: antizyklisch denken und gezielt zugreifen, bevor der Markt dreht. Denn erste technische Signale deuten darauf hin, dass sich die Trendwende bereits anbahnt.
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