Die Analysten der Berenberg Bank haben am Dienstag in einer Studie das Wienerberger-Kursziel von 6,00 Euro bestätigt. Auch die Einstufung mit "Sell" bleibt unverändert. Die Ebitda-Schätzung für 2013 wird hingegen um fünf Prozent auf 237 Mio. Euro reduziert.
Die Berenberg-Analysten reagieren damit auf eine geänderte Bilanzierung von Wienerberger. Das 50-Prozent-Joint Venture Tondach Gleinstätten and Schlagmann wird nun at equity konsolidiert, anstatt bisher proportional.
Der europäische Häuslbauer-Markt bleibe auch 2013 schwach, schreiben die Experten als Begründung. Auch der Ausblick von Wienerberger für die deutsche Baukonjunktur sei zu optimistisch.
Die Ergebnisschätzung je Aktie liegt für 2012 bei minus 0,22 Euro, für 2013 bei minus 0,06 Euro. Für das Jahr 2014 gehen aus heutiger Sicht von einem Gewinn aus: Pro Aktie soll er 0,34 Euro pro Aktie ausmachen, schätzen die Analysten. Die Dividendenprognose pro Aktie laut für 2012-2014 auf je 0,12 Euro.
An der Wiener Börse notierten die Wienerberger-Papiere am Dienstag im Frühhandel unverändert bei 7,54 Euro.
Analysierendes Institut Berenberg Bank
(Schluss) pro/emu
AFA0005 2013-01-22/09:38
ISIN: AT0000831706
