Original-Research: Gesco - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco
Unternehmen: Gesco ISIN: DE0005875900
Anlass der Studie: Coverage Empfehlung: Übergewichten seit: 20.02.2013 Kursziel: 93,83 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 20.02.2013, zuvor 'Kaufen' Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen
HIGHLIGHTS:
+ Hohes Umsatzwachstum in Q3 + EBIT legt leicht zu + Jahresprognose bestätigt + Aktie nach jüngster Rally mit 17 Prozent Potenzial
FAZIT:
Gesco ist aus der Krise der Jahre 2008/09 gestärkt hervorgegangen und hat im Anschluss Umsatz und Gewinn auf ein neues Rekordniveau geschraubt. Nun zeichnet sich eine leichte Abschwächung der Dynamik ab, aktuell liegt die Book-to-Bill-Ratio knapp unter der Wachstumsgrenze von 1,0. Das Management sieht in dieser Entwicklung aber eine Normalisierung und keine Trendwende, die mittel- und langfristigen Wachstumsperspektiven der Gruppe bleiben weiter aussichtsreich. Im Jahresverlauf könnte zudem eine Verbesserung der konjunkturellen Rahmenbedingungen einen positiven Effekt auf die Geschäftsentwicklung ausüben. Unser fundamentales Bewertungsmodell signalisiert derzeit einen fairen Wert der Aktie von 93,83 Euro. Nach den hohen Kurszuwächsen der letzten Monate liegt das Aufwärtspotenzial damit aktuell bei rund 17 Prozent, weswegen unser neues Urteil nun 'Übergewichten' lautet.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11853.pdf
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ISIN DE0005875900
AXC0093 2013-02-20/10:01
