Original-Research: Viscom AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu Viscom AG
Unternehmen: Viscom AG ISIN: DE0007846867
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 16.04.2013 Kursziel: 9,78 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Thomas Schießle
Nach einem Übergangsjahr 2012, das Viscom mit einem bemerkenswerten Schlussquartal beendet habe, schwenke der Prüfsysteme-Spezialist laut der Vara Research Analysten 2013 wieder auf den Wachstumskurs ein. Die allgemeine Konjunkturerwartung stütze diese Sichtweise. Für 2013 erwarten die Analysten noch ein leichten Erlös- und Gewinnzuwachs - im Zentrum stünden diverse Produktlaunches im Laufe des Jahres. Für 2014 gehen die Analysten von einer Wachstumsbeschleunigung aus, wenn das leistungsstärkere und breitere Produktportfolio auch bei neuen Kunden-gruppen platziert und neue Preissetzungsmöglichkeiten eröffnet haben soll. Ohne Sprungkosten in der bestehenden Struktur erwarten die Analysten 2014 ein EPS-Plus von rund 20%. Ähnliches gelte für die mögliche Dividende. Das Konjunkturrisiko sinke, die Gewinndynamik steige, die Analysten erhöhen den Zielkurs.
Am Kapitalmarkt beginne sich eine optimistischere Sicht der Branchen- und Unternehmensaussichten durchzusetzen. Die Bewertung - auf der anderen Seite - scheine den Analysten das noch nicht zu reflektieren. Positive Konjunkturnachrichten seien den Analysten zufolge wichtiger Katalysator für die Kursentwicklung. Die Analysten raten (bei einem 2014er EV/Sales von 0,75 und KGV bereinigt von 10,2) zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11881.pdf
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ISIN DE0007846867
AXC0063 2013-04-16/10:42
