ANALYSE: Nomura senkt Ziel für K+S auf 37,50 Euro - 'Reduce'

Das japanische Analysehaus Nomura hat das Kursziel für K+S nach angekündigten höheren Investitionen für das PotashOne-Projekt von 40,00 auf 37,50 (Kurs: 31,960) Euro gesenkt und die Einstufung auf "Reduce" belassen. Analyst Patrick Lambert passte seine Gewinnerwartungen in einer Studie vom Dienstag an die Höhe der Investitionen an. Zudem revidierte er seine Schätzungen für die Produktionskosten nach 2015 leicht nach unten, um Verbesserungen bei den Kosten für Logistik und Personal Rechnung zu tragen.

Zum neuen Kursziel verwies der Experte auch auf die Erwartung eines langfristigen Kalipreises von 450 US-Dollar je Tonne - derzeit würden 440 bis 450 Dollar bezahlt. In puncto Kalidüngernachfrage bleibt Lambert vorsichtig. Insbesondere das Nachfragewachstum in Indien und China sei nicht einfach vorherzusagen.

Gemäß der Einstufung "Reduce" geht Nomura davon aus, dass sich die Aktie in den nächsten 12 Monaten schlechter als der Vergleichsindex entwickeln wird. In Europa ist der Vergleichsindex der Dow Jones Stoxx 600./mis/gl/rum

Analysierendes Institut Nomura.

ISIN DE000KSAG888

AXC0187 2013-04-23/14:55