ANALYSE: DZ Bank belässt Baywa auf 'Buy'

Die DZ Bank hat die Aktie von Baywa nach Zahlen auf "Kaufen" belassen. Der bislang gültige faire Wert von 40 Euro (Kurs: 38,740) wird überarbeitet. Beim Ergebnis (EBIT) habe das erste Quartal des Agrarhändlers im Rahmen der Erwartungen gelegen, mit Blick auf den Umsatz sogar darüber, schrieb Analyst Heinz Müller in einer Studie vom Montag. Insofern könne trotz eines späten Saisonstarts von einem guten Jahresbeginn 2013 gesprochen werden.

Wegen des verzögerten Saisonstarts dürften denn auch die Umsätze vor allem im Dünger- und Saatgeschäft auf das zweite Jahresviertel verschoben werden, glaubt Müller. Insgesamt zeige das erste Vierteljahr das Muster früherer erster Quartale. Das MDax-Unternehmen habe ferner über eine positive Entwicklung im April berichtet und sich daher weiterhin optimistisch gezeigt bezüglich einer diesjährigen Umsatz- und Gewinnsteigerung zum Vorjahr - für Müller ein Grund, seine Kaufempfehlung zu bestätigen.

Mit der Einstufung "Kaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./ajx/rum

Analysierendes Institut DZ Bank

ISIN DE0005194062

AXC0145 2013-05-13/13:50