GAGFAH: Fortschritte bei der Refinanzierung eröffnen Spielraum für die Zukunft
DGAP-News: GAGFAH S.A. / Schlagwort(e): Quartalsergebnis/Zwischenbericht GAGFAH: Fortschritte bei der Refinanzierung eröffnen Spielraum für die Zukunft
15.05.2013 / 07:10
Pressemitteilung: 15. Mai 2013 GAGFAH S.A. 2-4, rue Beck L-1222 Luxemburg
ISIN: LU0269583422 Frankfurter Wertpapierbörse (Kürzel: GFJ) Regulierter Markt (Prime Standard)
GAGFAH: Fortschritte bei der Refinanzierung eröffnen Spielraum für die Zukunft
Die GAGFAH hat einen wesentlichen Teil der Refinanzierung für dieses Jahr erfolgreich abgeschlossen und steht kurz davor, auch die übrigen Verbindlichkeiten mit Fälligkeit in 2013 erfolgreich zu refinanzieren. 'So haben wir unsere Situation deutlich verbessert und können uns wieder stärker auf unser Kerngeschäft konzentrieren und GAGFAH in die nächste Entwicklungsphase führen,' erklärte Thomas Zinnöcker, CEO der GAGFAH GROUP und Mitglied des Verwaltungsrats der GAGFAH S.A.
Das Management-Team analysiert derzeit das Portfolio mit dem Ziel einer Portfolio-Segmentierung und einer klaren Strategie für die einzelnen Segmente. Wir wollen kurz-, mittel- und langfristig einen nachhaltigen und wachsenden Cash Flow aus unserem Vermietungsgeschäft generieren. Unser Augenmerk wird dabei vor allem auf wertsteigernden Maßnahmen und Wachstumspotenzialen liegen, sofern diese die Performance und den Wert des Unternehmens steigern. 'Wir freuen uns, in den kommenden Monaten über die Fortschritte auf unserem Weg in eine vielversprechende Zukunft für die GAGFAH und ihre Stakeholder zu berichten,' so Herr Zinnöcker weiter.
Für die ersten drei Monate 2013 entsprach das Ergebnis unseren Erwartungen und setzte die stabile Entwicklung der Vorquartale fort. Der nachhaltige FFO lag bei 23,6 Mio. EUR und ist aufgrund der geringeren Anzahl Aktien um 0,01 EUR auf 0,12 EUR je Aktie gestiegen. Wir haben 181 Einzelprivatisierungen mit einer Bruttomarge von 21,0% und einem Multiplikator auf die Nettokaltmiete von 21,7x erfolgreich umgesetzt. Im Zusammenhang mit der Optimierung unseres Portfolios haben wir im Rahmen eines Blockverkaufs 542 Einheiten in Heidenheim veräußert. Infolge des Verkaufs ist die Leerstandsquote unseres Portfolios in Heidenheim von 12,1% am Jahresende 2012 auf 9,8% am Ende des ersten Quartals 2013 gesunken.
Der Abschlag auf unseren NAV beträgt 24,1% auf Basis des Schlusskurses vom 14. Mai 2013 und dem NAV je Aktie von 13,30 EUR am Ende des ersten Quartals. Wir konnten also den Abschlag auf den NAV seit Anfang des letzten Jahres, als dieser noch etwa 70% betrug, deutlich verringern.
Nachdem wir die neue Finanzierung für das WOBA-Portfolio am 20. Februar 2013 erfolgreich abgeschlossen haben, haben die GAGFAH und die Bank of America Merrill Lynch eine weitere Vereinbarung geschlossen, wonach der Darlehensbetrag um 17 Mio. EUR auf insgesamt 1.077,5 Mio. EUR steigt und im Gegenzug der Zinssatz von 3,85% auf 3,34% sinkt. Durch die Verringerung des Zinssatzes um 51 Basispunkte erwarten wir Zinseinsparungen in Höhe von ca. 4,4 Mio EUR pro Jahr.
Bei dem GRF-Kredit, dem Darlehen über ca. 2 Mrd. EUR, das im August dieses Jahres ausläuft, verläuft die Refinanzierung des gesamten Kreditvolumens zu besseren Konditionen nach Plan. Wir haben entschieden, die sechs Tranchen auf vier Tranchen zu verringern, und von der steigenden Investorennachfrage für verbriefte Kredite (CMBS) zu profitieren, um bessere Konditionen, eine geringere Komplexität und ein kleineres Umsetzungsrisiko zu erzielen. Zu den Darlehensgebern zählen aller Voraussicht nach deutsche und internationale Banken sowie Versicherungen (Genehmigungen der Gremien liegen für die drei Tranchen vor) und CMBS. Wir erwarten derzeit einen Gesamtzinssatz für GRF zwischen 3,0% und 3,5% und eine Fälligkeitsstruktur zwischen fünf und zehn Jahren.
'Unsere erfolgreiche Refinanzierung des WOBA-Darlehens zu deutlich besseren Konditionen, sowie die Refinanzierung des GRF-Darlehens, die wir aller Voraussicht nach in Kürze abschließen werden, ebenfalls mit besseren Konditionen, stimmen uns optimistisch für die im kommenden Jahr fälligen Kredite und eröffnen uns neuen Handlungsspielraum. Wir bestätigen die Guidance von 5-10% Wachstum des nachhaltigen FFO für dieses Jahr,' so Gerald Klinck, CFO der GAGFAH GROUP.
Ergebnis-Kennzahlen 3M 2013 3M 2012 Mio. EUR Einnahmen aus der Vermietung 200,2 198,9 Mieteinnahmen, Gebühren, Sonstiges 138,9 141,8 Ergebnis aus der Vermietung (NOI) 91,5 93,8 Ergebnis aus dem Verkauf 3,4 5,7 EBITDA 82,8 84,7 EBIT 80,7 83,9 31.03.13 31.12.12 Bilanzkennzahlen Mio. EUR Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 7.699,9 7.741,5 Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 48,2 31,0 Summe Vermögenswerte 8.103,5 8.111,6 Eigenkapital 2.089,2 2.089,4* Finanzverbindlichkeiten 5.205,7 5.231,1 Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten 8.103,5 8.111,6* Operative Kennzahlen (Core-Bestand Wohnen) 3M 2013 3M 2012 Einheiten 144.280 148.269 Quadratmeter 8.765.723 9.002.463 Nettokaltmiete (EUR/qm) 5,15 5,12 Leerstandsquote (%) 5,3 5,5 Verkaufte Einheiten (Nutzen-/Lastenwechsel) 757 419 KPIs 3M 2013 3M 2012 Nachhaltiger FFO (Mio. EUR) 23,6 23,8 Nachhaltiger FFO (EUR/Aktie) 0,12 0,11 Aktienanzahl (Mio., gewichteter Durchschnitt, ohne eigene Aktien) 195,3 206,5 Nettovermögenswert (NAV) (EUR/Aktie) 13,30 12,60* Aktienanzahl (Mio., zum Stichtag, ohne eigene Aktien) 195,3 206,5 Mietmultiplikator (Sollmiete) 13,3x 13,4x Loan-to-value (LTV) 64,3% 64,5% Bruttoverkaufsmarge (Privatisierung) 21,0% 19,9%
* Vorjahreszahlen mussten aufgrund von Änderungen in den IFRS-Bilanzierungsmethoden, die sich auf veränderte Bilanzierungen von Pensionen und Joint Ventures beziehen, angepasst werden.
Das Management hat heute für 11:00 Uhr Luxemburger Zeit (10:00 Londoner Zeit, 05:00 Uhr New Yorker Zeit) eine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen angesetzt. Alle interessierten Personen sind eingeladen, an dieser Telefonkonferenz teilzunehmen. Bitte wählen Sie dazu zehn Minuten vor Beginn der Telefonkonferenz:
- 0800 101 4960 aus Deutschland
- 1 866 966 9439 aus den USA
- 0800 694 0257 aus Großbritannien
- 8002 7512 aus Luxemburg
- +44 (0) 1452 555 566 aus allen anderen Ländern.
Bitte geben Sie den Titel 'GAGFAH S.A. Q1 2013 Earnings Call' sowie die Konferenz-ID 58683403 an.
Unter www.gagfah.com können Sie die Telefonkonferenz als Live Virtual Audio Webcast verfolgen. Eine Aufzeichnung des Live Virtual Audio Webcasts wird bis zu 12 Monate nach der Telefonkonferenz zur Verfügung stehen. Ab 15. Mai 2013 stehen Ihnen unter www.gagfah.com auch der Zwischenbericht (vorerst nur in englischer Sprache) und die Management-Präsentation zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2013 als PDF-Datei zum Download zur Verfügung.
Kontakt GAGFAH S.A. Investor Relations 2-4, rue Beck L-1222 Luxembourg Tel.: +352 266 366 21 Mail: rhoffmann@gagfah.com www.gagfah.com R.C.S. Luxembourg B 109.526
Über GAGFAH S.A.
GAGFAH S.A. ist eine nach luxemburgischem Recht gegründete Aktiengesellschaft und erfüllt die Voraussetzungen einer Verbriefungsgesellschaft nach dem Luxemburger Verbriefungsgesetz vom 22. März 2004. Das Kerngeschäft der Tochtergesellschaften der GAGFAH S.A. ist der Besitz und die Bewirtschaftung eines Wohnungsportfolios in Deutschland.
Das Portfolio der GAGFAH umfasst einen Eigenbestand von etwa 145.000 Wohneinheiten und weitere 40.000 Einheiten im Rahmen der Immobilienbewirtschaftung und des Facility Managements für Dritte. Mit unserem Portfolio sind wir die größte in Deutschland börsennotierte Wohnungsgesellschaft. Aufgrund unserer Größe, Präsenz in den wesentlichen deutschen Wohnungsmärkten und skalierbaren operativen Plattform sind wir unserer Einschätzung nach einer der führenden Anbieter von Wohnraum für Mieter der mittleren und unteren Einkommensschichten in Deutschland. Unsere operativen Tochterunternehmen sind Full-Service-Provider von einer großen Bandbreite an Dienstleistungen im Bereich Immobilienbewirtschaftung und Facility Management mit einer klaren Ausrichtung auf Wohnimmobilien. Die wesentlichen Bestandteile unserer Strategie umfassen (i) die Generierung nachhaltiger und steigender Erträge aus dem Portfolio (Mieten, Leerstand, Kosten, operative Plattform), (ii) Investitionen in werterhöhende Portfoliomaßnahmen (iii) Ausnutzung ergebnissteigernder Wachstumschancen und (iv) Wertschöpfung durch gezielte Immobilienverkäufe.
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211139 15.05.2013
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