ANALYSE: Exane BNP hebt Dialog Semiconductor auf 'Outperform'

Exane BNP Paribas hat Dialog Semiconductor nach Zahlen von "Neutral" auf "Outperform" hochgestuft und das Kursziel von 16,50 auf 17,00 (Kurs 12,465) Euro angehoben. Zwar reduzierte Analyst Jerome Ramel in einer Studie vom Donnerstag seine Gewinnprognose je Aktie für den als Apple-Zulieferer geltenden Halbleiterhersteller für 2013 um 20 Prozent. Risiken für weitere Senkungen sieht er nun aber kaum noch, da die aktuelle Schwäche von Apple bereits von den schwachen Prognosen von Dialog für das zweite Quartal reflektiert werde.

Für das kommende Jahr hob Ramel seine Ergebnisschätzungen sogar an. Wegen des saisonalen Geschäftsverlaufs bei Apple, Neuaufträgen durch Samsung sowie durch einen weiteren Hersteller dürften sich die Erlöse ab dem dritten Quartal deutlich verbessern. Es gebe also auch Wachstumstreiber jenseits neuer Apple-Produkte. Sollte der iPhone-Hersteller aber ein mini iPhone auf den Markt bringen, wäre das mit Blick auf Erlös- und Gewinnentwicklung von Dialog eine Zugabe.

Mit der Einstufung "Outperform" rechnet Exane BNP Paribas damit, dass sich die Aktie in den kommenden zwölf Monaten besser als der Sektor entwickeln wird./mis/rum

Analysierendes Institut Exane BNP Paribas.

ISIN GB0059822006

AXC0237 2013-05-16/15:10