Research-Update zur adesso AG (ISIN DE000A0Z23Q5) von SMC-Research Urteil: Buy, Kursziel: 10,45 Euro, Analyst: Dr. Adam Jakubowski Erstes Quartal im Plan - Aussicht auf deutliche Gewinnsteigerung Im ersten Quartal hat adesso den Umsatz um 18 Prozent auf 32,3 Mio. Euro gesteigert und damit trotz der Belastungsfaktoren (geringere Anzahl an Arbeitstagen, Grippewelle im Winter) auch bereinigt um den Konsolidierungseffekt ein deutliches organisches Wachstum erzielt. Der EBITDA-Anstieg blieb zwar mit knapp 14 Prozent hinter der Zunahme der Erlöse, doch das Unternehmen liegt damit voll im Plan, um die für dieses Jahr angestrebte deutliche Gewinnverbesserung zu erreichen. So lag bereits der Quartalsüberschuss mit 0,7 Mio. Euro über dem Ergebnis des gesamten Vorjahrs, eine bessere Auslastung des deutlich erhöhten Personalbestandes sollte deswegen im weiteren Jahresverlauf für ein kräftiges Gewinnplus sorgen. Auf Basis der Annahme, dass ein starker konjunktureller Einbruch oder andere Schocks ausbleiben, haben wir unsere Schätzungen unverändert gelassen. Unser Kursziel bleibt bei 10,45 Euro je Aktie, unser Urteil lautet weiterhin "Buy". Die Studie steht unter www.smc-research.com als kostenloser Download zur Verfügung. Dort finden sich auch weitere Publikationen sowie Informationen über das Konzept und die Research-Leistungen von SMC-Research. Kontakt für Rückfragen: Dr. Adam Jakubowski, sc-consult GmbH, Alter Steinweg 46, 48143 Münster, Tel: 0251/1347693, Mail: a.jakubowski[a]smc-research.com Dies ist eine Meldung von sc-consult GmbH. Für den Inhalt ist ausschließlich sc-consult GmbH verantwortlich
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May 21, 2013 02:19 ET (06:19 GMT)
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