ANALYSE: Nomura senkt Commerzbank auf 'Reduce' - Ziel 6,80 Euro

Das japanische Analysehaus Nomura hat Commerzbank von "Neutral" auf "Reduce" abgestuft und das Kursziel auf 6,80 (Kurs: 8,128) Euro belassen. Die Fundamentaldaten der Bank seien unverändert schwach, und die Aussichten für Zinsüberschuss und Erträge weiter schwierig, schrieb Analyst Omar Keenan in einer Studie vom Mittwoch. Zudem könnte der Wettbewerbsdruck im Kampf um mittelständische Firmenkunden zunehmen. Ferner stellten die nicht mehr zum Kerngeschäft gehörenden Aktivitäten der Bank ein unverändertes Risiko dar.

Auch nach Vollendung der laufenden Kapitalerhöhung werde die Commerzbank bei der Kernkapitalquote nach Basel III den Wettbewerbern noch hinterherhinken. Nach der Hochstufung der Aktie in der Vorwoche und der darauffolgenden Kursrally von rund 20 Prozent sowie angesichts der bestehenden Risiken, sieht Keenan nun attraktivere Sektorwerte.

Gemäß der Einstufung "Reduce" geht Nomura davon aus, dass sich die Aktie in den nächsten 12 Monaten schlechter als der Vergleichsindex entwickeln wird. In Europa ist der Vergleichsindex der Dow Jones Stoxx 600./edh/rum

Analysierendes Institut Nomura.

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AXC0132 2013-05-22/13:55