Research-Update zu PNE Wind AG (ISIN DE000A0JBPG2) von SMC-Research Urteil: Buy, Kursziel: 4,07 Euro, Analyst: Holger Steffen Management bekräftigt nach dem ersten Quartal die Prognosen Im ersten Quartal 2013 hat PNE Wind eine weitere Meilensteinzahlung aus den Gode Wind-Projekten in Höhe von 27 Mio. Euro erhalten, die aber schon im Vorjahr erfolgswirksam verbucht wurde. Daher war der Umsatz in den ersten drei Monaten mit 12,2 Mio. Euro relativ gering. Dies wird sich aber im Jahresverlauf ändern, denn das Unternehmen will ein Projektpaket mit einer Gesamtnennleistung von ca. 180 MW bei Investoren platzieren, außerdem stehen weitere erfolgswirksame Meilensteinzahlungen aus Offshore-Projekten an. Nach einem EBIT von -2,5 Mio. Euro im ersten Quartal soll im Gesamtjahr ein operativer Gewinn von 40 bis 52 Mio. Euro erwirtschaftet werden, in den Jahren 2014 und 2015 will das Management ein kumuliertes EBIT von 60 bis 72 Mio. Euro erzielen. Aufgrund der prall gefüllten Projektpipeline sind diese auf den ersten Blick ambitioniert wirkenden Ziele durchaus erreichbar, zusammen mit der im April mehrheitlich akquirierten WKN könnten sie sogar deutlich übertroffen werden. Wir sehen auf dieser Basis den fairen Wert der Aktie aktuell bei 4,07 Euro, das Urteil lautet "Buy". Das Update steht unter www.smc-research.com als kostenloser Download zur Verfügung. Dort finden sich auch weitere Publikationen sowie Informationen über das Konzept und die Research-Leistungen von SMC-Research. Kontakt für Rückfragen: Holger Steffen, sc-consult GmbH, Alter Steinweg 46, 48143 Münster, Tel: 0251/1347694, Mail: holger.steffen[a]smc-research.com Dies ist eine Meldung von sc-consult GmbH. Für den Inhalt ist ausschließlich sc-consult GmbH verantwortlich.
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June 13, 2013 02:41 ET (06:41 GMT)
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