ANALYSE: Bankhaus Lampe hebt Ziel für Aixtron auf 16 Euro - 'Kaufen'

Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat das Kursziel für Aixtron von 14 auf 16 (Kurs: 12,845) Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Analyst Karsten Iltgen trägt damit in seiner Studie vom Dienstag den Kostenreduzierungen durch den neuen Aixtron-Chef Martin Goetzeler Rechnung. Seine Schätzung für den normalisierten Gewinn je Aktie (EPS) hob er auf 1 Euro an. "Auch wenn sich der Auftragseingang noch auf unverändert niedrigem Niveau befindet, sehen wir weitere Anzeichen der Erholung im LED-Endmarkt", so der Experte weiter.

Iltgen sieht in Zulieferern wie Aixtron "das beste Investment, um vom erwarteten LED-Boom zu profitieren". Dies gelte insbesondere im Vergleich Osram. Während der Wettbewerb bei den Zulieferern seit 15 Jahren stabil sei, verschärfe er sich bei den Herstellern von LED-Elementen zunehmend.

Die operative Marge (EBITDA) der LED-Hersteller werde wohl noch im zweiten Halbjahr das "kritische Niveau von 20 Prozent" überschreiten, was in der Vergangenheit einen Investitionszyklus ins Rollen gebracht habe. Einen Schub für den LED-Markt erwartet der Analyst sowohl durch den Anfang Juli geplanten Börsengang von Osram, sowie die von Philips angekündigte 10-US-Dollar-Glühbirne (60W Äquivalent).

Mit der Einstufung "Kaufen" sagt Bankhaus Lampe dem Wert für die kommenden zwölf Monate einen Kursanstieg von mehr als 10 Prozent voraus./ag/mis

Analysierendes Institut Bankhaus Lampe.

ISIN DE000A0WMPJ6

AXC0154 2013-06-18/14:32