LBBW Asset Management Medienservice: LBBW Asset Management mit neuem Devisenfonds am Markt
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22.04.2014 / 10:27
Mit dem Fonds LBBW Devisen 1 bietet die LBBW Asset Management institutionellen Investoren eine neue, auf Carry-Trades ausgerichtete Investmentstrategie an. Die neue Fondsidee basiert auf dem LBBW FX-Carry-Index ER, der von dem Research der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) entwickelt wurde. Dieser Index wird schon seit Anfang 2009 täglich veröffentlicht, so dass bereits ein langjähriger und nachvollziehbarer Track-Record besteht. Der am 14. März 2014 aufgelegte Fonds LBBW Devisen 1 partizipiert über einen Swap unmittelbar an der Index-Performance des Carry-Indexes und ist sehr erfreulich in den Markt gestartet. Seit Auflage konnte er bereits um rund 3 Prozent zulegen.
Index realisiert Zinsgewinne durch Carry Trades
Der LBBW FX-Carry-Index ER setzt sich aus einem Universum von 15 Währungen zusammen. Bei den Carry-Trades werden Niedrigzinswährungen (Short-Position) verkauft, während Hochzinswährungen gleichzeitig (Long-Position) gekauft werden. Dabei werden 50 Prozent der selektierten Währungen gegen den Euro und 50 Prozent gegen den US-Dollar gestellt. Alle selektierten Währungspaare werden gleich gewichtet. Die Index-Zusammenstellung wird grundsätzlich zweimal im Jahr - jeweils im Januar und Juli - überprüft und angepasst. Für die Selektion der entsprechenden Währungspaare gibt es nur ein zentrales Selektionskriterium, die Zinsdifferenz. Beträgt die Zinsdifferenz zwischen zwei Ländern mehr als 1,5 Prozentpunkte, wird eine Short-Position in Euro bzw. US-Dollar auf die betreffende Fremdwährung aufgebaut. Liegt die Zinsdifferenz unter minus 1,5 Prozentpunkten, dann wird analog eine Long-Position in Euro bzw. US-Dollar und einer Short-Position in der jeweiligen Fremdwährung eingegangen.
Transparente Investmentstrategie
"Mit dieser transparenten und regelgebundenen Investmentstrategie bieten wir unseren Investoren ein nachvollziehbares Konzept an, bei dem sie stets ihre aktuelle Positionierung kennen" erklärt Gernot Griebling, Leiter Fixed Income & Alternative Investments der LBBW Asset Management. "Ein weiterer wichtiger Aspekt des neuen Fonds ist das im Indexkonzept integrierte Risikomanagement", so Griebling weiter. Hierbei werden systematisch über einen Risikoindikator sogenannte "Stress-Situationen" an den Kapitalmärkten identifiziert. Sollte das monatlich gemessene Stressniveau über einen bestimmten Schwellenwert steigen, werden alle Währungspaare glattgestellt. Erst bei Erreichen eines Normalzustandes werden sie wieder eröffnet. Eine Rückrechnung über die vergangenen 15 Jahre ergab, dass der LBBW FX-Carry-Index ER in 30 Monaten aufgrund von Stress-Situationen nicht investiert war und damit insbesondere in turbulenten Währungsmärkten das Risiko reduzieren konnte.
Historische Performance belegt Vorteile
Rückberechnungen des LBBW FX-Carry-Index ER zeigen, dass mit der Diversifizierung über verschiedene Währungspaare und der Integration des Risikoindikators eine annualisierte Rendite von 5,30 Prozent erreicht werden konnte. Hervorzuheben sind laut Gernot Griebling aber auch die attraktiven Korrelationseigenschaften des Indexes. Während gegenüber dem DAX nur eine Korrelation von 0,27 besteht, ist sie gegenüber deutschen Staatsanleihen mit minus 0,13 sogar negativ. Da der Index nur in Devisentermingeschäften der selektierten Währungspaare investiert, besitzt er im Gegensatz zu globalen Anleiheportfolien kein Durationsrisiko. Somit ist der LBBW Devisen 1 laut Jürgen Zirn, Geschäftsführer der LBBW Asset Management, eine ideale Portfolioergänzung für Investoren mit hohem Rentenanteil. Zirn erklärt, dass sein Haus mit dieser neuen Carry-Trade-Strategie das Produktangebot um die Asset-Klasse Währungen ergänzt habe. "Dabei war uns aber - wie auch in der Vergangenheit - wichtig, einen transparenten und für den Kunden verständlichen Investmentprozess anzubieten".
Über den Fonds LBBW Devisen 1
ISIN: DE000A1W1PS5 Verwaltungsvergütung: 0,80 % p.a. Aufgelegt am: 14. März 2014 Geschäftsjahr: 1. März bis 28./29. Februar Ertragsverwendung: Ausschüttung Fondswährung: EUR Kapitalverwaltungsgesellschaft: LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Verwahrstelle: Landesbank Baden-Württemberg Rechtsform: OGAW-Fonds Mindestanlage: 75.000 Euro
Weitere Informationen finden Sie im Internet unter www.LBBW-AM.de
LBBW AM als bester Asset Manager ausgezeichnet
Die LBBW Asset Management ist bei der "European Funds Trophy 2014" als bester deutscher Asset Manager in der Kategorie "16 bis 25 bewertete Fonds" ausgezeichnet worden. Die französische Fondsanalyse-Gesellschaft Fundclass verleiht die "European Fund Trophy" an Asset Manager in insgesamt sieben Kategorien, die von der Größe der Produktpalette abhängen. In der Kategorie "16 bis 25 bewertete Fonds" haben die Fonds der LBBW Asset Management über einen Zeitraum von sieben Jahren die besten Ergebnisse erzielt.
Kontakt
Oliver Männel Leiter Marketing LBBW Asset Management Telefon: (+49) 711 22910 3100 E-Mail: oliver.maennel@lbbw-am.de
Klaus Spanke Senior-Berater ergo Unternehmenskommunikation Telefon: (+49) 221 912887-28 E-Mail: klaus.spanke@ergo-komm.de
Ende der Finanznachricht
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263960 22.04.2014
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