--------------------------------------------------------------------- KORREKTUR-HINWEIS In AFA0006 vom 22.08.2014 wurde kein Unternehmensstichwort vergeben. Das Unternehmensstichwort muss richtig heißen: RBI. ---------------------------------------------------------------------
Die Analysten der Deutschen Bank sehen das Kursziel für die Raiffeisen Bank International (RBI) nach deren Zahlenvorlage vom Vortag weiter bei 24,00 Euro, ihr Votum haben sie bei "Hold" belassen. Um drei Prozent erhöht wurden die Gewinnschätzungen für die Gesamtjahre 2015 und 2016.
Die Ergebnisse der RBI im zweiten Quartal übertrafen die Analystenerwartungen. Die verbesserten Zahlen lagen vor allem an niedrigeren Risikovorsorgen, die aber im zweiten Halbjahr 2014 laut den Experten der Deutschen Bank steigen dürften. Der Zinsüberschuss war ebenfalls besser als erwartet. Die administrativen Kosten wurden gesenkt, während das Handelsergebnis hinter den Erwartungen zurückblieb.
Die Analysten erwarten, dass die Bank von den negativen Effekten der Ukraine-Krise erst im zweiten Halbjahr 2014 betroffen sein wird. Die dortige politische Situation (inklusive Russland) bleibt laut der Deutschen das größte Risiko für die RBI. Die Bonität der Bank könnte unter einem plötzlichen Kursverfall lokaler Währungen, wie auch höheren Zinssätzen oder einem Konjunkturabschwung in CEE leiden.
Beim Gewinn je Aktie erwarten die Deutsche Bank-Analysten 1,31 Euro für 2014, sowie 3,13 bzw. 4,34 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,60 Euro für 2014, sowie 1,20 bzw. 1,30 Euro für 2015 bzw. 2016.
Am Freitagvormittag notierten die Raiffeisen-Titel an der Wiener Börse mit minus 1,40 Prozent bei 20,46 Euro.
Analysierendes Institut Deutsche Bank
(Schluss) fpr/emu
AFA0009 2014-08-22/11:24
ISIN: AT0000606306