Die Wertpapierexperten der Schweizer Großbank UBS haben ihre Gewinnschätzungen für die Aktien der Raiffeisen Bank International (RBI) angepasst. Das Kursziel liegt unverändert bei 11,50 Euro mit der Einstufung "Neutral".
Der Schlüssel für eine erfolgreiche Aktienperformance sei die Reduzierung der risikogewichteten Aktiva (RWA), schreiben die Experten. Dafür hat die RBI vor kurzem ein Umstrukturierungsprogramm gestartet um die RWAs insgesamt um 16 Mrd. Euro zurückzufahren. Davon sollen 7,7 Mrd. Euro auf Polen entfallen, 3,5 Mrd. auf die USA und Asien, 1,7 Mrd. auf Russland und eine Mrd. auf die Ukraine. Zudem soll das Kernkapital (CET 1 nach Basel III) von 10 auf 12 Prozent bis 2017 steigen.
Beim Ergebnis je Aktie erwarten die UBS-Analysten nun ein Minus von 1,68 (zuvor: minus 1,17 Euro) für 2014, sowie plus 1,46 (1,58) bzw. plus 2,41 (2,31) Euro für die beiden Folgejahre. Dividende wird für die Jahre 2014 und 2015 keine erwartet. 2016 sollen dann wieder 0,48 Euro je Anteilsschein ausbezahlt werden.
Am Freitag hatten die Aktien der RBI 2,44 Prozent schwächer bei 11,42 Euro geschlossen.
Analysierendes Institut UBS
(Schluss) nuk/ger
AFA0003 2015-03-30/09:06
ISIN: AT0000606306