Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG
Unternehmen: Adler Modemärkte AG ISIN: DE000A1H8MU2
Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 12.05.2015 Kursziel: EUR 16,90 (bislang EUR 18,00) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 23.03.2015 (Rating Buy) Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler
Unter Vorjahr, aber über Branchendurchschnitt
Im saisonal für Adler Modemärkte eher ertragsschwachen ersten Quartal ergaben sich Belastungen aus einem gedrückten Textil-Einzelhandelsumfeld und den Kosten für die Integration der übernommenen Kressner-Filialen. Aus unserem dreistufigen DCF-Modell ermitteln wir nach Anpassung unseres Prognosemodells ein Kursziel für die Aktien der Adler Modemärkte AG von EUR 16,90 (Base-Case-Szenario) und bestätigen unser Buy-Rating. Eine Unterbewertung im Peergroup-Vergleich und eine weiterhin attraktive Dividendenrendite sollten den Kurs nach unten absichern.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12883.pdf
Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de Susanne Hasler, CFA +49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266 susanne.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE000A1H8MU2
AXC0184 2015-05-12/12:31