Stärker integrierte Zahlungsangebote könnten
nach Ansicht von Morgan Stanley zum Wendepunkt für Ebay
Er sehe den Schritt weg von Paypal optimistisch, schrieb der Experte in seiner am Mittwoch vorliegenden Studie. Andere Online-Anbieter wie Amazon und Uber hätten aus ähnlichen Änderungen bereits bedeutende Vorteile gezogen - und dies dürfte seiner Ansicht nach nun auch bei Ebay der Fall werden. Er schätzt, dass der operative Gewinn (Ebit) im Jahr 2021 um 20 Prozent steigen wird. Dies werde am Markt bislang noch unterschätzt.
Mit mehr Umsatzschwung rechnet Nowak außerdem im margenträchtigen Werbegeschäft von Ebay. In der Summe der positiven Faktoren erwartet er eine langfristige Steigerung des Free Cashflow um 60 Prozent, was die Grundlage für seine Berechnung des Kursziels ist. Dieses passte er nun deutlich von 36 auf 58 US-Dollar nach oben an. Es liegt damit 40 Prozent über dem aktuellen Kursniveau bei 41 Dollar.
Gemäß der Einstufung "Overweight" erwartet Morgan Stanley eine überdurchschnittliche Gesamtrendite der Aktie im Vergleich zu den anderen von der Bank beobachteten Werten derselben Branche. Zugrunde gelegt wird ein Zeitraum zwischen zwölf und 18 Monaten./tih/tos/he
Analysierendes Institut Morgan Stanley. Datum der Analyse: 18.04.2018
ISIN US2786421030
AXC0270 2018-04-18/17:11