Zürich - Der Analyst von Sarasin Research, Rainer Skierka, bekräftigt sein "reduce"-Rating für die Commerzbank-Aktie (ISIN DE0008032004/ WKN 803200).Die Commerzbank (CBK) habe im August 2012 einen überraschend schwachen Halbjahresabschluss publiziert. Dies sei u.a. auf das anhaltende Tiefzinsumfeld, gedrückte Kundenaktivitäten sowie zunehmende Kreditrückstellungen zurückzuführen gewesen. Das habe sich in entsprechenden Rückgängen im Zinsergebnis (-26%), im Kommissionsertrag (-18%) sowie vergleichsweise gering im Handelsergebnis (-4%) widergespiegelt. Obwohl auch der Geschäftsaufwand (-15%) dank Kostenkontrollmaßnahmen zurückgegangen sei, habe der Ertragsrückgang (-14%) damit nicht kompensiert werden können. Hinzu gekommen seien nahezu doppelt so hohe Kreditrückstellungen (EUR 404 Mio.) wie im 1Q12, was sich summiert in einem Rückgang des Vorsteuergewinns um 35% auf EUR 644 Mio. niedergeschlagen habe.Den vollständigen Artikel lesen ...
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