Die Aktien von Hugo Boss
Okines attestierte dem Modeunternehmen für das zweite Quartal eine robuste Nachfrage. Auf dem Kapitalmarkttag am 15. November könnte Boss dank eines stärker als erwarteten Umsatzwachstums und effizienter Kostenkontrolle positiv überraschen. Das Management könnte ein mittelfristiges Margenziel von 150 Basispunkten über der durchschnittlichen Markterwartung ankündigen. Überraschungspotenzial gehe dabei nicht nur von einem stärkeres Umsatzwachstum, sondern auch von einer intensiveren Kostenkontrolle aus.
Der Umbau des Unternehmens sei zwar noch nicht abgeschlossen, aber die größten Verwerfungen durch die strategische Neuausrichtung dürften überwunden sein. Im kommenden Jahr sollten die Ergebnisse besser sichtbar werden, wobei Einsparpotenziale und das Wachstum derzeit wahrscheinlich noch unterschätzt würden.
Entsprechend hat der Analyst seine Prognose beim bereinigten operativen Gewinn für dieses Jahr um ein Prozent und für 2019 um drei Prozent angehoben. Neben der Bewertung spreche die Dividendenrendite von rund vier Prozent für die Aktie.
Mit der Einstufung "Buy" empfiehlt die Deutsche Bank auf Basis der erwarteten Gesamtrendite für die kommenden zwölf Monate den Kauf der Aktie./mf/mis/fba
Analysierendes Institut Deutsche Bank
ISIN DE000A1PHFF7
AXC0081 2018-07-10/10:13