Von Hans Bentzien
FRANKFURT (Dow Jones)--Die Banken des Euroraums haben ihre Standards für Unternehmenskredite im dritten Quartal 2018 gelockert. Wie die Europäische Zentralbank (EZB) in ihrem Quartalsbericht zur Kreditvergabe mitteilte, überstieg der Prozentsatz der Banken mit lockereren Kreditstandards den Prozentsatz von Banken mit strafferen Standards um 6 Punkte. Im zweiten Quartal hatte es einen Lockerungssaldo von 3 Punkten gegeben.
Wichtigste Ursachen der Lockerung waren laut EZB der hohe Wettbewerbsdruck und eine geringere Risikowahrnehmung der Banken vor allem im Hinblick auf das makroökonomische Umfeld. Keine Rolle spielte dagegen das Anleihekaufprogramm APP, und das wird nach Meinung der Banken auch im vierten Quartal so bleiben. Für das vierte Quartal erwarten die Institute nahezu unveränderte Kreditstandards.
Bei Hypothekenkrediten betrug der Lockerungssaldo 2 (zweites Quartal: 8) Prozentpunkte. Die Standards von Konsumentenkrediten blieben unverändert, nachdem sich im zweiten Quartal ein Lockerungssaldo von 3 Punkten ergeben hatte.
Kreditstandards umfassen unter anderem Zinsen, Anforderungen an Sicherheiten, Kreditlaufzeiten und Tilgungsraten. Sie sind bankinterne Richtlinien dazu, welche Art von Krediten eine Bank wünschenswert findet, welche sektorspezifischen und geografischen Prioritäten zu beachten sind, welche Sicherheiten als akzeptabel gelten und welche Voraussetzungen (Bilanzsituation, Einkommenslage, Alter oder Beschäftigungsstatus) ein Kreditnehmer erfüllen muss.
Die konkreten Kreditbedingungen für Unternehmen wurden im dritten Quartal ebenfalls gelockert, und zwar um 7 (16) Punkte. Dabei spielte das APP laut EZB durchaus eine Rolle, zum Beispiel, indem es zu höheren Kreditvolumina führte. Darüber hinaus senkte der negative Einlagenzins die Zinsen bei Unternehmenskrediten, was auch die Margen der Banken in diesem Geschäftssegment drückte.
Insgesamt berichteten die Banken, dass sich ihre Profitabilität durch das APP verschlechtert hat, während es auf Marktfinanzierungsbedingungen und Liquiditätslage positiv wirkte. Für die Zukunft erwarten sie jedoch negative Auswirkungen auf die Marktrefinanzierung.
Die Nachfrage nach Unternehmenskrediten erhöhte sich im dritten Quartal um 12 (16) Prozentpunkte, die nach Hypothekenkrediten um 5 (23) Punkte und die nach Konsumentenkrediten um 1 (minus 3) Punkte. Die höhere Nachfrage nach Unternehmenskrediten war nach Angabe der Banken vor allem vom niedrigen Zinsniveau, sowie der Nachfrage nach Mitteln für Investitionen und nach Arbeitskapital getrieben. Für das vierte Quartal wird ein Anstieg der Nachfrage nach Unternehmenskrediten um 11 Prozentpunkte erwartet.
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October 23, 2018 03:40 ET (07:40 GMT)
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