Anzeige
Mehr »
Login
Freitag, 29.03.2024 Börsentäglich über 12.000 News von 687 internationalen Medien
NurExone Biologic: Technisches (täglich, wöchentlich, monatlich) & Analysten "Strong Buy"-Rating!
Anzeige

Indizes

Kurs

%
News
24 h / 7 T
Aufrufe
7 Tage

Aktien

Kurs

%
News
24 h / 7 T
Aufrufe
7 Tage

Xetra-Orderbuch

Fonds

Kurs

%

Devisen

Kurs

%

Rohstoffe

Kurs

%

Themen

Kurs

%

Erweiterte Suche
Dow Jones News
376 Leser
Artikel bewerten:
(4)

Original-Research: MagForce AG (von GBC AG): Kaufen

Dow Jones hat von EQS/DGAP eine Zahlung für die Verbreitung dieser Pressemitteilung über sein Netzwerk erhalten.

Original-Research: MagForce AG - von GBC AG 
 
Einstufung von GBC AG zu MagForce AG 
 
Unternehmen: MagForce AG 
ISIN: DE000A0HGQF5 
 
Anlass der Studie: Research Note 
Empfehlung: Kaufen 
Kursziel: 15,30 Euro 
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2019 
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Cosmin Filker, Marcel Goldmann 
 
Auch nach Veröffentlichung der Halbjahreszahlen behalten die Prognosen für 
die kommenden Geschäftsjahre aufgrund der unverändert positiven Aussichten 
sowie des bestätigten Zulassungszeitplans, ihre Gültigkeit. Die Grundlage 
dafür stellt unverändert der geplante Roll-Out der NanoTherm-Technologie in 
Europa, namentlich Polen, Italien und Spanien sowie in Deutschland. Mit der 
nun entwickelten mobilen Lösung, für die keine feste, vergleichsweise 
kostenintensive Installation mehr in den Behandlungszentren notwendig ist, 
wurde die technische Voraussetzung geschaffen. Die Kooperationsbereitschaft 
der Behandlungszentren im Hinblick auf den Einsatz der MagForce-Technologie 
dürfte insbesondere aufgrund des für den Anwender verbundenen geringeren 
Risikos deutlich zunehmen. 
 
Ein weiterer wichtiger Aspekt des europäischen Roll-Outs ist die geplante 
Erlangung der Kostenerstattung durch die Versicherungen, da derzeit die 
Behandlung noch privat oder nach Einzelantrag durch die Krankenkasse 
finanziert wird. In den adressierten Ländern sollen diesbezüglich 
Kostenerstattungsstudien durchgeführt werden, wobei hier mit einem jeweils 
geringen Aufwand zu rechnen ist. 
 
Auch die unverändert für die zweite Jahreshälfte 2019 erwartete Zulassung 
zur Prostatabehandlung schreitet planmäßig voran. Nach dem Beginn der 
Zulassungsstudien an den beiden Behandlungszentren in Seattle und San 
Antonio könnten bereits im ersten Quartal 2019 die ersten Ergebnisse 
publiziert werden. Nach einer Auswertungsphase erwarten wir den Start der 
kommerziellen Behandlung Ende des kommenden Geschäftsjahres 2019. Parallel 
dazu dürfte die MagForce AG, zusätzlich zu den derzeit zwei einbezogenen 
Behandlungszentren, weitere Krankenhäuser einbinden so dass eine zeitnahe 
flächendeckende Behandlung möglich wird. Diesbezüglich sollte sowohl die 
Produktion von NanoTherm als auch von den deutlich kleineren zur 
Prostatabehandlung notwendigen NanoActivator-Geräten forciert werden. 
 
Der Abschluss weiterer Kooperationen in Europa sowie die erwartete 
Marktzulassung zur Behandlung von Prostatakrebs in den USA sollte im 
kommenden Geschäftsjahr die ersten nennenswerten Umsätze nach sich ziehen. 
Im Geschäftsjahr 2020 sollte die Gesellschaft einen raschen Anstieg des 
Umsatzvolumens vorweisen können. Als Basis dafür dienen der ganzjährige 
Einbezug von Umsätzen in den USA sowie eine erwartete Zunahme von 
Patientenanfragen in Europa. 
 
Der Break-Even auf EBITDA-Ebene sollte gemäß unseren Erwartungen erst 
im Ge-schäftsjahr 2021 erreicht werden. Grundsätzlich rechnen wir mit einem 
vergleichsweise hohen Rentabilitätsniveau (EBITDA-Marge: ca. 45 %), da im 
eingeschwungenen Zustand hohe Skaleneffekte erzielt werden dürften. Dies 
stellt die Basis für unser DCF-Bewertungsmodell dar. 
 
Im Rahmen des DCF-Bewertungsmodells haben wir ein neues Kursziel in Höhe von 
15,30 EUR (bisher: 15,80 EUR) ermittelt. Die Kurszielreduktion reflektiert 
den Rückgang der Beteiligungsquote an der US-Tochter MagForce USA auf 67,9 % 
(bisher: 76,9 %). Im Rahmen der im August 2018 durchgeführten 
Kapitalerhöhung bei der Tochtergesellschaft kam es zu diesem 
Verwässerungseffekt. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs in Höhe von 6,09 EUR 
vergeben wir damit weiterhin das Rating KAUFEN. 
 
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 
http://www.more-ir.de/d/17137.pdf 
 
Kontakt für Rückfragen 
Jörg Grunwald 
Vorstand 
GBC AG 
Halderstraße 27 
86150 Augsburg 
0821 / 241133 0 
research@gbc-ag.de 
 
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR. 
Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher 
Interessenkonflikt gegeben: (5a,6a,11); Einen Katalog möglicher 
Interessenkonflikte finden Sie unter: 
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm  
Datum (Zeitpunkt) Fertigstellung: 06.11.18 (17:25 Uhr) Datum (Zeitpunkt) 
erste Weitergabe: 07.11.18 (10:00 Uhr) 
 
=------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- 
 
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung 
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. 
 
 

(END) Dow Jones Newswires

November 07, 2018 04:03 ET (09:03 GMT)

Großer Dividenden-Report 2024 von Dr. Dennis Riedl
Der kostenlose Dividenden-Report zeigt ganz genau, wo Sie in diesem Jahr zuschlagen können. Das sind die Favoriten von Börsenprofi Dr. Dennis Riedl
Jetzt hier klicken
© 2018 Dow Jones News
Werbehinweise: Die Billigung des Basisprospekts durch die BaFin ist nicht als ihre Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen. Wir empfehlen Interessenten und potenziellen Anlegern den Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um sich möglichst umfassend zu informieren, insbesondere über die potenziellen Risiken und Chancen des Wertpapiers. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.