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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG Unternehmen: 2G Energy AG ISIN: DE000A0HL8N9 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 03.12.2018 Kursziel: 30,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: 4.12.2017 Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 29,00 auf EUR 30,00. Zusammenfassung: 2G Energy hat im dritten Quartal starke Zahlen geliefert und unsere Erwartungen klar übertroffen. Der Q3-Umsatz stieg um 24% J/J auf EUR 47,5 Mio., und das EBIT lag bei EUR 2,9 Mio. nach EUR 1,1 Mio. im Vorjahresquartal. Der Auftragsbestand erhöhte sich zum Quartalsende um 18% J/J auf das sehr hohe Niveau von EUR 157 Mio. (Vorjahr: EUR 133 Mio.). 2G hat das untere Ende der Guidance für 2018 erhöht. Statt von mindestens EUR 180 Mio. Umsatz geht das Unternehmen nunmehr von EUR 190 Mio. aus und statt einer EBIT-Marge von mindestens 3,5% nunmehr von 4,0%. Das obere Ende der Guidance-Spanne liegt unverändert bei EUR 210 Mio. Umsatz und 5,5% EBIT-Marge. Für 2019E erwartet das Unternehmen einen Umsatz im Bereich von EUR 200-230 Mio. Angesichts der starken Q3-Zahlen und des sehr hohen Auftragsbestands erhöhen wir unsere Schätzungen für 2018E und die Folgejahre. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR 30,00 (bisher: EUR 29,00). Die Aktie ist günstig bewertet (EV/EBIT 2019E: 7) und bietet hohes Aufwärtspotenzial (+42%). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 29.00 to EUR 30.00. Abstract: 2G Energy delivered strong figures in Q3, and significantly exceeded our expectations. Q3 sales were up 24% y/y to EUR 47.5m and EBIT came in at EUR 2.9m after EUR 1.1m in the previous year's quarter. The order book increased by 18% y/y to the very high level of EUR 157m (previous year: EUR 133m) by the end of the quarter. 2G has raised the lower end of guidance for 2018. Instead of sales of at least EUR 180m the company now anticipates EUR 190m and instead of an EBIT margin of at least 3.5% it now expects 4.0%. The upper end of the guidance range stays at sales of EUR 210m and an EBIT margin of 5.5%. For 2019E, the company expects sales of EUR 200-230m. In view of the strong Q3 figures and the record order book, we increase our estimates for 2018E and subsequent years. An updated DCF model yields a new price target of EUR 30.00 (previously: EUR 29.00). The stock is attractively valued (2019E EV/EBIT: 7x) and offers strong upside (ca. +42%). We confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17341.pdf Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com =------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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December 03, 2018 04:17 ET (09:17 GMT)