Kurz gesagt: Unserer Meinung nach ist eine spekulative Short-Position (Hälfte) in Gold, Silber und Minenaktien vom der Chance-Risiko-Prspektive gerechtfertigt.
Der Edelmetallsektor - insgesamt - erlebte gestern einen Rückgang, allerdings nicht bei den Minenaktien. Sie zeigten noch einmal Stärke und es scheint, dass sie viele Trader in Aufruhr versetzte - habe es wirklich einen guten Grund dafür oder war das wieder ein Fake?
Der letztere Fall scheint viel wahrscheinlicher unserer Ansicht nach. Der Grund dafür ist die Größe des Volumens und die Tatsache, dass die anderen Aktien gestern ebenfalls gestiegen sind. Bevor wir über das oben Genannte sprechen, lassen Sie uns einen Blick auf den Goldchart werfen (mit freundlicher Unterstützung von http://stockcharts.com).
Der Rückgang bei Gold war nicht so bedeutend, wurde aber durch ein vergrößertes Volumen begleitet. Das Volumen sagt uns, dass die echte Bewegung zur nach unten folgt und die Aufschwünge einfach Korrekturen sind. Bemerken Sie bitte, dass ein gleiches Signal über mehrere Tage das Ereignis wichtiger und zuverlässiger macht - das ist der Fall mit der Preis-Volumen-Situation.
Der Silbermarkt bewegte sich noch einmal tiefer und es ging auch sichtbar zurück. Tatsächlich ist Silber bereits um ungefähr 1 $ tiefer, als es war, als wir über die Eröffnung von Short-Positionen geschrieben hatten. Das Volumen, das den Rückgang begleitete, war relativ hoch, so scheint es, wie im Fall von Gold, dass wir einen größeren Rückgang und die täglichen Aufschwünge innerhalb seiner Korrekturen erleben.
Die Situation sieht ziemlich anders im Fall von Minenaktien aus - aber die Aussicht ist gleich. Minenaktien stiegen gestern, aber das begleitende Volumen war niedrig. Das bedeutet, dass geringere Werte erwartet werden sollen, da die Kaufkraft wahrscheinlich sinkt.
Wenn es nicht die echte Kraft von den "Miners" war, die sie zum Anstieg veranlassten, was war es dann? Ziemlich wahrscheinlich war es die gesamte Aufwärtsbewegung, die die Minenaktien zu steigen veranlasste. Letztendlich sind Minenaktien eben Aktien und können sich häufig mit anderen Aktien kurzfristig bewegen. Wenn Metalle allerdings weiterhin fallen, erwarten wir, dass die Minenaktien den Trend aufgreifen und ebenfalls sinken.
Vor der Zusammenfassung, wollen wir die Performance von Minenaktien im Bezug auf andere Aktien betrachten. Interessanterweise gibt es nicht viel, um sich darüber aufzuregen. Minenaktien können kurzfristig stark erscheinen, aber langfristig betrachtet erkennen wir, dass der Trend unten bleibt, und, dass die Kraft, die wir diese und letzte Woche sahen, sich nicht veränderte.
Zusammenfassend, die Aussicht für den Edelmetall-Sektor bleibt auf Baisse gerichtet und gestrige Preis-Volumen-Bewegung bestätigt es. Wir sind in der Nähe von dem Moment, wo wir (am wahrscheinlichsten) über die Verdoppelung der Größe der Short-Position schreiben werden. Jetzt sind wir noch nicht da. Das kann sich ändern, wenn die Minenaktien unter ihre aktuellen Werte fallen. Inzwischen bleibt die gegenwärtige Short-Position im Edelmetall-Sektor gewinnbringend, und die Gewinne sind im Fall von Silber besonders hoch.
Wir halten Sie am Laufenden!
Zusammenfassung:
Trading-Kapital (unsere Meinung): Short (halbe Position) Position in Gold, Silver and Minenaktien ist von der Chance-Risiko-Perspektive gerechtfertigt mit folgenden Stop-loss-Orders und Einstandspreisen:
- Gold: Einstandspreis: $1,115; Stop-Loss: $1,253, Einstandspreis für den DGLD ETN: $87.00; Stop-Loss für den DGLD ETN $63.78
- Silver: Einstandspreis: $15.10; Stop-Loss: $17.63, Einstandspreis für den DSLV ETN: $67.81; Stop-Loss für den DSLV ETN $44.97
- Mining stocks (price levels für den GDX ETN): Einstandspreis: $16.63; Stop-Loss: $21.83, Einstandspreis für den DUST ETN: $23.59; Stop-Loss für den DUST ETN $12.23
In case one wants to bet on lower junior mining stocks' prices, here are the stop-loss details and initial target prices:
Im Falle, dass sie auf Juniors wetten möchten, sieht es wie folgt aus:
- GDXJ: Einstandspreis: $21.17; Stop-Loss: $27.31
- JDST: Einstandspreis: $14.35; Stop-Loss: $6.18
Langfristiges Kapital (unsere Meinung): Keine Positionen
Versicherungskapital (unsere Meinung): Volle Positionen
Bitte denken Sie daran, dass ie mehr über unsere Überlegungen hier gold portfolio structuring und auch hier Key Insights finden werden.
Vielen Dank,
Przemyslaw Radomski, CFA
Founder, Editor-in-chief
