Redcare Pharmacy hat den Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 zum zweiten Mal in diesem Jahr angehoben, angetrieben durch eine stärkere als erwartete Dynamik im deutschen Rx-Markt. Das vorläufige Rx-Wachstum im dritten Quartal erreichte 56% im Vergleich zum Vorjahr, wobei der September trotz schwierigerer Vergleichsbasis nach Jährung des Bonus-Effekts immer noch um 51% ggü. Vorjahr zulegte. Die Wachstumsprognose für den Gruppenumsatz wurde auf 16-18% erhöht, während die Prognosebandbreite für den deutschen Rx-Markt auf 730-760 Millionen EUR angehoben wurde (zuvor: 680-720 Millionen EUR). Die bereinigte EBITDA-Marge im dritten Quartal blieb mit etwa 3,5% auf dem starken Niveau des zweiten Quartals und unterstützt die unveränderte Prognose für die Marge im Geschäftsjahr 2026 von 2,5-3,0%. Auch der Non-Rx-Bereich hat sich nach einem schwächeren Juli erholt. Wir erhöhen leicht unsere Umsatzannahmen für 2026 und bestätigen die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 95,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/redcare-pharmacy-nv
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