Der Mobilfunkanbieter und Sunrise-Großaktionär
Freenet
Freenet erachte die aktuellen Transaktionsbedingungen, insbesondere den vereinbarten Kaufpreis, die geplante Verteilung der Synergien sowie die Transaktionsstruktur als unausgewogen und nachteilig für alle Sunrise-Aktionäre, erklärten die Hamburger.
Der Telekomkonzern Sunrise
Sunrise, an dem Freenet rund ein Viertel der Anteile hält, hatte Ende Februar seine Kaufabsicht für den im Internet- und TV-Geschäft starken Wettbewerber UPC Schweiz angekündigt, der zum US-Konzern Liberty Global gehört. Der Kaufpreis sollte laut Vereinbarung 6,3 Milliarden Schweizer Franken (rund 5,8 Milliarden Euro) betragen. Dafür hatte das Unternehmen eine Kapitalerhöhung von 4,1 Milliarden Franken vorgeschlagen. Für Freenet eindeutig zuviel: Unternehmens-Chef Christoph Vilanek nannte dagegen am Freitag lediglich eine Erhöhung von unter einer Milliarde akzeptabel.
Die Zustimmung der Aktionäre sollte im Rahmen einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung im zweiten Halbjahr 2019 eingeholt werden. Freenet hält allerdings auch den Kaufpreis für zu hoch, unter anderem wegen des angespannten Marktumfeldes sowie der operativen Entwicklung von UPC und verlangte eine Reduzierung. Dagegen konterte Sunrise, die Ergebnisse von UPC lägen leicht über den Erwartungen.
Auch die geplante Barzahlung, die vorgeschlagene Kapitalstruktur sowie die Struktur der Finanzschulden würden zu einer unangemessenen Belastung der Sunrise-Aktionäre führen, hieß es von Freenet. Das Management habe der Sunrise-Spitze daher nun einen Forderungskatalog vorgelegt, sagte Vilanek. Darin sei unter anderem die Beteiligung der bisherigen UPC-Mutter Liberty Global an dem dann fusionierten Unternehmen mit 20 bis 30 Prozent aufgeführt. Damit würden die Ausführungsrisiken, aber auch das Wertschöpfungspotenzial auf alle Beteiligten fair verteilt.
Bereits Anfang Mai hatte Freenet-Finanzchef Ingo Arnold die Struktur des Deals kritisiert und auf Nachbesserung gepocht. Eine Kapitalerhöhung würde die Beteiligung an Sunrise deutlich verwässern./kro/nas/mis
ISIN DE000A0Z2ZZ5 US5305551013 CH0267291224
AXC0091 2019-08-16/11:32