Vor der Veröffentlichung der Q2-Zahlen von Rational erwarten wir ein gesundes Wachstum, trotz des Pull-Forward-Effekts im Q1, mit einem Umsatz von 326 Mio. EUR (+5 % im Vergleich zum Vorjahr), der hauptsächlich durch Volumen unterstützt wird. Wir schätzen die EBIT-Marge auf etwa 25 %, begünstigt durch Disziplin bei den Betriebskosten und die Rückerstattung der Tarife im Q2, trotz Herausforderungen durch Wechselkurs, Tarife und Inputkosten. Unserer Ansicht nach sollte die Mäßigung im Wachstum nicht isoliert betrachtet werden, sondern im Kontext eines starken Q1, einer gesunden Nachfrage nach Volumen und einem potenziell besseren Ausgangspunkt für Q3, wobei der Auftragseingang im Juni das Auftragsbuch um etwa 10-15 Mio. EUR über den normalen Niveaus lässt. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von 830,00 EUR. Registrieren Sie sich für den Q2-Ergebnisanruf am 06. August um 15:00 CE(S)T hier: https://research-hub.de/events/registration/2026-08-06-15-00/RAA-GR Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/rational-ag
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