Insgesamt entwickelten sich die Q2-Ergebnisse wie erwartet und zeigten die antizipierte sequenzielle Erholung. Der entscheidende positive Aspekt war der Auftragseingang von 260,7 Mio. EUR (+231 % im Jahresvergleich; +75 % im Quartalsvergleich), der durch einen bedeutenden OSAT Coater-Auftrag angetrieben wurde. Obwohl die Mischung konzentriert und aus Margensicht weniger vorteilhaft war, blieb die zugrunde liegende Nachfrage im gesamten Portfolio breit gefächert. Der Rekord-Auftragsbestand verbessert die Sichtbarkeit für 2027 erheblich und verringert das Risiko für die nächste Ertragsphase, während die Liefersteigerung im zweiten Halbjahr erreichbar bleibt und bevorstehende Produkteinführungen mittelfristige Aufwärtspotenziale bieten. Da SUSS gut positioniert ist im mehrjährigen AI- und Advanced-Packaging-Zyklus, bestätigen wir unser Kursziel von 120,00 EUR und die BUY-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/suss-microtec-se
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