Infineon hat im dritten Quartal ein solides Ergebnis über den Erwartungen geliefert, wobei Künstliche Intelligenz (AI) und operative Hebelwirkung die Haupttreiber waren. Gleichzeitig hat die gestärkte Nachfrage in den Bereichen Industrie und Automobil die Erholung verbreitert und dazu beigetragen, den Auftragsbestand im Quartalsvergleich um 5 Milliarden Euro auf nahezu 30 Milliarden Euro zu erhöhen. Das Management hat die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 angehoben und erwartet im vierten Quartal einen weiteren Anstieg des Ergebnisses, wobei die Preisgestaltung zu einem größeren Rückenwind für das Geschäftsjahr 2027 wird. Allerdings war der Umsatzausblick insgesamt im Einklang mit unseren Erwartungen, und das beibehaltene Margenziel hat nicht beeindruckt. Wir sind der Ansicht, dass die aktuelle Bewertung bereits einen Großteil des Aufwärtspotenzials aus der sich verbessernden Ergebnisentwicklung bis zum Geschäftsjahr 2027 und darüber hinaus erfasst. Daher bestätigen wir unser HOLD-Rating und das Kursziel von 60,00 Euro. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/infineon-technologies-ag
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