DJ DER AKTIONÄR Online: Trading-Tipp Steico - 30-Prozent-Chance nach Zahlen
Die Steico AG konnte mit den heute veröffentlichten Zahlen vor allem beim Ergebnis überzeugen. Neben den guten Zahlen und der günstigen Bewertung mit einem KGV von nur 9 sprechen noch einige weitere Gründe für einen Einstieg. Mit Blick auf das Gesamtjahr könnte es noch positive Überraschungen geben. Die Steico AG (WKN A0L R93) hat heute die Zahlen für das erste Halbjahr 2010 vorgelegt. Während der Hersteller von umweltfreundlichen Holzfaser-Dämmstoffen beim Umsatz im Rahmen der Erwartungen lag, kletterte das Ergebnis stärker als erwartet. Die Aktie sollte zum einen von den guten Zahlen, zum anderen insbesondere von den guten Aussichten dank einer EU-Novelle und einer neuen Produktlinie. Deutlicher Gewinnanstieg Der Umsatz des Dämmstoffherstellers stieg in den ersten sechs Monaten um 22,2 Prozent auf 61,4 Millionen Euro, nach 50,3 Millionen Euro im Vorjahr. Beim EBITDA ergab sich ein Zuwachs von 28,5 Prozent auf 8,5 Millionen Euro, während das EBIT sogar um 43,2 Prozent auf 4,7 Millionen Euro zulegen konnte. Das erste Halbjahr verlief also trotz der nach wie vor spürbaren Auswirkungen der Wirtschaftskrise und des harten Winter überaus erfolgreich. Hohes Überraschungspotenzial Im Gesamtjahr rechnet das Unternehmen mit 135 bis 145 Millionen Euro Umsatz, einem EBITDA zwischen 15,5 und 17,5 Millionen Euro sowie einem EBIT im Bereich von 7,5 bis 10,0 Millionen Euro. Das Management hat jedoch schon angedeutet, eher am oberen Rand der Prognosebandbreite zu liegen, nachdem das dritte Quartal bisher erfolgreich angelaufen ist. Wenn sich von der Konjunkturseite keine signifikante Verschlechterung einstellt ist somit auf Gesamtjahressicht eine positive Überraschung möglich. Langfristig dürfte das Unternehmen unter anderem von gesetzlichen Bestimmungen profitieren. Positive Effekte sind etwa von der Umsetzung der novellierten EU-Richtlinie (Energieeffizienz-EPBD 2). Mit dieser Richtlinie plant die EU, die Energieeffizienz von Wohn- Neubauten und Bestandsbauten zu steigern. Sprich: Vor allem das europäische Ausland muss massiv in die Dämmung investieren, was Steico als Marktführer steigende Umsätze und Erträge bescheren sollte. Einen weiteren Umsatztreiber sehen die Analysten von Montega Research in der neuen Produktionslinie für Trockenplatten. Sie gehen von einem Umsatzbeitrag von 30 Millionen Euro jährlich aus und erwarten EBITDA-Margen von rund 13 Prozent. Planmäßiger Verkaufsstart ist Anfang 2011, jedoch ist durchaus schon ein Start im vierten Quartal 2010 denkbar, sodass mit Blick auf die abgegebene 2010er Guidance noch größeres Überraschungspotenzial besteht. Mehr Informationen, Nachrichten und Empfehlungen finden Sie im Internet unter www.deraktionaer.de +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter www.deraktionaer.de +++
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September 10, 2010 07:08 ET (11:08 GMT)
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