Original-Research: Softship AG - von CdC Capital AG
Aktieneinstufung von CdC Capital AG zu Softship AG
Unternehmen: Softship AG ISIN: DE0005758304
Anlass der Studie:Update Empfehlung: Strong Buy seit: Kursziel: 4,90 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Maximilian Brandl
Nach leicht rückläufigen Umsätzen im ersten Halbjahr und einem deutlich gesunkenen Ergebnis bietet sich derzeit bei den Valoren der Softship AG wieder eine hervorragende Einstiegsmöglichkeit. Auf dem aktuellen Niveau ergibt sich ein KGV 2006 von unter 8. Das Management geht nach wie vor von dem Erreichen der Prognosen von 6,2 Mio. Euro Umsatz und einer 10% igen EBIT-Marge im laufenden Jahr aus, da das Ergebnis des ersten Halbjahres ein typisches Ergebnis war, die gewinnbringende Lizenzumsätze werden üblicherweise im zweiten Halbjahr bzw. im vierten Quartal erzielt. Das vergangene Geschäftsjahr stellte hier eine Ausnahme dar. Derzeit werden die Weichen bei der Softship AG auf schnelleres organisches Wachstum gestellt. Bereits im ersten Halbjahr wurde eine neue Repräsentanz in Indien gegründet, da nach wie vor die größten Umsätze von den eigenen Vertriebsmitarbeitern und nicht von den Kooperationspartnern erwirtschaftet werden.
Zudem wird gegen Ende des Jahres die neue Generation der Software for the Shipping Business erwartet, was weiteres Interesse an den Produkten der Softship AG wecken dürfte. Neben dem Kerngeschäft ist auch bei der Beteiligung an der AIRPAS Aviation AG mit größerem Wachstum zu rechnen, da die derzeitige Situation in der Luftfahrtbranche positiv für das Produktangebot der AIRPAS ist. Der immer größere Wettbewerb und der damit verbundene Preisdruck bei den Fluglinien erfordert ein umfassendes Kostencontrolling, was mit der Software aus dem Hause AIRPAS bewerkstelligt werden kann.
Alles in allem betrachtet stellt sich die Situation unverändert positiv für die Softship AG dar. Mit einem weiteren Ausbau des eigenen Vertriebnetzes und der neu entwickelten Software ist in den kommenden Jahren mit einer deutlichen Steigerung der Umsätze und der Margen zu rechnen.
Auf Sicht der kommenden 12 Monate bleibt das Kursziel unverändert bei 4,90 Euro. Die Analysten der CdC Capital AG stufen die Valoren unverändert mit „strong buy“ ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10087.pdf Die Studie ist zudem auf www.cdc-capital.com erhältlich.
Kontakt für Rückfragen CdC Capital AG Maximilian Brandl Innere Wiener Str. 11a D-81667 München
Telefon: 089/697976-15 Telefax: 089/620696-61 eMail: info@cdc-capital.com
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von CdC Capital AG zu Softship AG
Unternehmen: Softship AG ISIN: DE0005758304
Anlass der Studie:Update Empfehlung: Strong Buy seit: Kursziel: 4,90 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Maximilian Brandl
Nach leicht rückläufigen Umsätzen im ersten Halbjahr und einem deutlich gesunkenen Ergebnis bietet sich derzeit bei den Valoren der Softship AG wieder eine hervorragende Einstiegsmöglichkeit. Auf dem aktuellen Niveau ergibt sich ein KGV 2006 von unter 8. Das Management geht nach wie vor von dem Erreichen der Prognosen von 6,2 Mio. Euro Umsatz und einer 10% igen EBIT-Marge im laufenden Jahr aus, da das Ergebnis des ersten Halbjahres ein typisches Ergebnis war, die gewinnbringende Lizenzumsätze werden üblicherweise im zweiten Halbjahr bzw. im vierten Quartal erzielt. Das vergangene Geschäftsjahr stellte hier eine Ausnahme dar. Derzeit werden die Weichen bei der Softship AG auf schnelleres organisches Wachstum gestellt. Bereits im ersten Halbjahr wurde eine neue Repräsentanz in Indien gegründet, da nach wie vor die größten Umsätze von den eigenen Vertriebsmitarbeitern und nicht von den Kooperationspartnern erwirtschaftet werden.
Zudem wird gegen Ende des Jahres die neue Generation der Software for the Shipping Business erwartet, was weiteres Interesse an den Produkten der Softship AG wecken dürfte. Neben dem Kerngeschäft ist auch bei der Beteiligung an der AIRPAS Aviation AG mit größerem Wachstum zu rechnen, da die derzeitige Situation in der Luftfahrtbranche positiv für das Produktangebot der AIRPAS ist. Der immer größere Wettbewerb und der damit verbundene Preisdruck bei den Fluglinien erfordert ein umfassendes Kostencontrolling, was mit der Software aus dem Hause AIRPAS bewerkstelligt werden kann.
Alles in allem betrachtet stellt sich die Situation unverändert positiv für die Softship AG dar. Mit einem weiteren Ausbau des eigenen Vertriebnetzes und der neu entwickelten Software ist in den kommenden Jahren mit einer deutlichen Steigerung der Umsätze und der Margen zu rechnen.
Auf Sicht der kommenden 12 Monate bleibt das Kursziel unverändert bei 4,90 Euro. Die Analysten der CdC Capital AG stufen die Valoren unverändert mit „strong buy“ ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10087.pdf Die Studie ist zudem auf www.cdc-capital.com erhältlich.
Kontakt für Rückfragen CdC Capital AG Maximilian Brandl Innere Wiener Str. 11a D-81667 München
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