Die Aktien der Postbank
Die Deutsche Bank bestätigte nach der Zahlenvorlage ihr Kaufurteil "Buy" für die Titel bei einem Kursziel von 70 Euro. Der Überschuss sei über den Erwartungen, der Zinsüberschuss im Rahmen ausgefallen. Der Provisionsübeschuss habe sich etwas besser als erwartet entwickelt. Die Analysten von Dresdner Kleinwort zeigten sich zufrieden und hoben die Postbank nach Zahlen von „Reduce“ auf „Hold“ bei einem Kursziel von 57,10 Euro.
Händler hoben angekündigte Verbesserungen für das vierten Quartal und den bestätigten Ausblick für das Gesamtjahr als Antriebsfeder hervor. Dennoch bezeichneten sie die Zahlen als insgesamt wenig überraschend. In diesem Tenor äußerte sich auch die Landesbank Rheinland-Pfalz. "Die Zahlen sind solide", sagte Analyst Olaf Kayser. "In den vergangenen Wochen haben sich die Titel etwas schwächer als der Markt entwickelt, das holen sie nun auf."
Die durch die Unternehmensteuerreform der Bundesregierung erwarteten Vorteile für die Postbank - es wird eine Reduzierung der Steuerquote von rund 35 Prozent auf knapp unter 30 Prozent erwartet - sah Kayser weniger als Grund für die aktuellen Kursgewinn an. Die Reform betreffe immerhin alle Unternehmen und wirkt sich erst von 2008 an aus. Die Deutsche Bank indes sieht neben sechs anderen Unternehmen aus dem DAX insbesondere die Postbank als Profiteur der Reform an, wie aus einer aktuellen Studie der größten deutschen Bank hervorgeht./sc/mw
ISIN DE0008001009
AXC0105 2006-11-07/10:38
